Банки Аргентины показали худшие результаты со времен пандемии

Банковский сектор Аргентины завершил третий квартал с худшими результатами со времен пандемии. Как пишет Bloomberg, просроченная задолженность по кредитам взлетела до максимума за 15 лет, а частные банки ушли в убыток на фоне трехзначных процентных ставок, введенных центральным банком перед выборами 26 октября. Это обрушило кредитование и поставило сектор под давление, которое, по оценкам участников рынка, может сохраниться и в 2026 году — как раз когда экономика нуждается в росте кредитной активности.

Одним из первых отступил Naranja X — подразделение потребкредитования Grupo Financiero Galicia, крупнейшего частного банка страны. «Мы начали ограничивать выдачу новых кредитов, чтобы защитить баланс», — сказал CFO компании Эрнан Гарсия. У клиентов Naranja X просрочка выросла на 11% в сентябре — рекордный скачок, хотя и ниже средних по стране 18,4% среди небанковских кредиторов, согласно данным Eco Go. Для всей системы третий квартал стал самым слабым по доходности со времен Covid: рентабельность капитала крупных игроков вроде Banco Supervielle SA упала до –7% против 18% в 2023 году и 12% в конце прошлого года.

Для банков набор факторов оказался разрушительным: стоимость депозитов выросла, значительная часть активов «застряла» в центральном банке почти без доходности, а спрос на кредиты обвалился одновременно с ростом кредитного риска. Даже международные группы, такие как Santander и BBVA, отчитались, что аргентинские подразделения потянули региональные показатели вниз. «С такими реальными ставками невозможно зарабатывать деньги», — заявил CEO Santander Гектор Гриси.

Регуляторная среда оставляет банкам мало возможностей для маневра. Эмитенты кредитных карт ограничены в возможности повышать ставки и вынуждены сокращать круг заемщиков. Банки ужесточили скоринг, проверяя доходы, платежеспособность и данные центрального реестра должников. В это же время домохозяйства столкнулись с новой реальностью: исчезла «инфляционная субсидия», которая ранее размывала кредитные долги. При ставках выше инфляции, стагнации экономики и снижении реальных зарплат уровень просрочек стремительно растет. По данным банков, списания достигли максимумов со времен пандемии. 

Хотя после выборов в октябре регулятор слегка смягчил политику и снизил однодневную ставку репо с 25% до 20%, ослабил норматив выполнения резервов до 95% и разрешил удерживать часть резервов в гособлигациях, банкиры считают эти шаги недостаточными. Руководители ожидают, что давление на балансы сохранится: экономика будет восстанавливаться медленно, а реальные зарплаты — долго отыгрывать провал после девальвации, последовавшей за вступлением Хавьера Милея в должность. «Мы все еще не видим стабилизации: просрочки растут каждый месяц», — резюмировал Марсело де Груттола, вице-президент по финансовым учреждениям в Moody’s Ratings.