В США программиста обвинили в краже торгового алгоритма на миллиард долларов

Американского программиста Ричарда Хо обвинили в краже у своего бывшего работодателя, трейдинговой компании Headlands Technologies, кода для алгоритмической торговли, разработка которого стоила более $1 млрд, пишет Bloomberg по материалам дела.

Еще работая в Headlands, выпускник Кембриджа, 36-летний Хо, предположительно сотрудничал с одним из его главных конкурентов. Хотя он не был назван в документах об уголовном деле, в отдельном иске против Хо компания утверждает, что тот вступил в сговор с Tower Research Capital, одной из пионеров высокочастотного трейдинга. Теперь ему грозит до 10 лет тюрьмы.

Уголовное дело было возбуждено после иска, который Headlands подала против Хо еще в 2023 году. Внимание прокуратуры Манхэттена могла привлечь как сумма на кону, «миллиарды долларов» потенциальной прибыли, так и большое количество схожих судебных разбирательств между компаниями с Уолл-стрит. По словам бывшего федерального прокурора и эксперта по кибербезопасности в Saul Ewing Алоке Чакраварти, это могло побудить прокуроров попытаться установить «четкие уголовные границы» для компаний, которые специализируются на алгоритмическом трейдинге.

Согласно иску Headlands, Хо присоединился к компании в июле 2019 года в качестве исследователя и разработчика с компенсационным пакетом более $1 млн в год. Работая там, он тайно основал собственную фирму количественного трейдинга, One R Squared, весной 2021 года. А затем — начал воровать «атомы» и «альфы» Headlands «в огромных масштабах», цитирует Bloomberg обвинения компании.

Как объясняет издание, в Headlands «альфы» — это модели, которые в реальном времени предсказывают цены на основе данных, а «атомы» — конкретные функции, из которых построены эти модели. Хо сыграл ключевую роль в «китайской инициативе» Headlands: он организовал связь с международными биржами и брокерскими конторами, чтобы расширить алгоритмическую торговлю на китайский и другие рынки. И использовал полученные сведения для собственных целей, утверждает Headlands.

Как считают прокуратура и компания, Хо напрямую скопировал код Headlands, включил его в алгоритм собственной фирмы и попытался замести следы с помощью косметических правок. В августе 2021 года он покинул Headlands, весной 2022 года его One R Squared начала торговать на китайских рынках весной 2022 года, а затем — и на американских.

В обмен на обязательство разработать автоматизированные торговые стратегии компания Хо получает $15 млн от Tower. Как считает Headlands, Tower «знала или должна была знать», что код был украден у Headlands. В результате, One R Squared действовала «как внутренняя торговая платформа в Tower», заявила Headlands.

Защита Хо планирует отстаивать позицию, что «атомы» и «альфы» на самом деле не были коммерческой тайной, а их ценность эфемерна. «Алгоритмический торговый код не статичен, как секретный рецепт кока-колы; скорее, как открытая банка кока-колы, он быстро становится несвежим», — отметил адвокат Дэвид Мэйстер в материалах дела.

Как описывает принцип работы алгоритма Headlands, модель может выявить, что, например, цена контрактов на фьючерсы на платину и палладий обычно падала по вторникам в 14:30, а затем снова росла в 14:32, и приказать продавать контракты в 14:29 и выкупать их обратно в 14:31. Как отметил основатель QTS Capital Management Эрнест Чан, правильно созданный код при правильной инфраструктуре — это по сути «золотая жила», которая «автоматически приносит деньги, несмотря ни на что».

До сих пор кража торговых алгоритмах была вопросом гражданских судебных разбирательствах с участием таких компаний, как Jane Street Group, Millennium Management и Citadel Securities, отмечает издание. При этом иски часто урегулировались тихо или через арбитраж.