Центробанк усилит требования к стресс-тестам НПФ 

Банк России предложил поэтапно повысить требования к стресс-тестированию для негосударственных пенсионных фондов (НПФ), чтобы повысить устойчивость их инвестиционных портфелей в нестандартных рыночных условиях. Соответствующий проект указания опубликован для общественного обсуждения и, согласно пояснительной записке, подготовлен в рамках реформирования инвестиционной деятельности НПФ.

Согласно проекту, с 1 января 2030 года НПФ должны будут обеспечивать прохождение не менее 95% стресс-сценариев, тогда как сейчас порог составляет 75%. Новые нормативы будут вводиться поэтапно:
— с 1 января 2027 года — не менее 90%,
— с 1 июля 2028 года — не менее 92,5%,
— с 1 января 2030 года — 95%.

Если фонд по итогам стресс-тестирования покажет результат между 75% и 95%, ему предоставят до девяти месяцев на снижение рисков и улучшение показателей. В противном случае могут применяться меры, предусмотренные законодательством о предупреждении банкротства.

«Достаточность активов в результате стресс-тестирования… выявляется, если достаточность активов для исполнения обязательств выявляется не менее чем в 75 процентах… с 1 января 2030 года — не менее чем в 95 процентах проведенных испытаний в каждом сценарии», — говорится в тексте проекта указания.

ЦБ также уточняет методику оценки стоимости облигаций, депозитов и производных инструментов, включая те, чья доходность зависит от уровня инфляции или процентных ставок. В частности, для своп-договоров с базисом в виде процентных ставок стоимость теперь будет приравниваться к нулю.

Как подчеркивается в пресс-релизе Банка России, это первый этап реформы инвестиционной деятельности НПФ, которая предполагает одновременно смягчение требований к структуре портфелей и ужесточение контроля за рисками через стресс-тесты. Следующий шаг — пересмотр требований к формированию пенсионных резервов.