В «Эксперт РА» ждут снижения наиболее маржинального сегмента кредитования в 2025
Необеспеченное розничное кредитование, вероятно, окажется единственным сегментом, где банки сократят свои портфели по итогам 2025 года. Портфели ипотечного кредитования, автокредитов и корпоративного сектора, хотя и замедлят темпы роста, но сохранят положительную динамику, согласно прогнозу аналитиков «Эксперт РА» по банковскому кредитованию на 2025 год.
Основным фактором, который повлияет на динамику кредитования, станет политика Банка России, направленная на снижение концентрации кредитных рисков через регулирование и охлаждение спроса с помощью повышения процентных ставок.
По прогнозам «Эксперт РА», портфель необеспеченных потребительских кредитов в 2025 году снизится на 5% на фоне ужесточения макропруденциального регулирования. В 2024 году этот портфель вырос на 11%, достигнув 14,1 трлн рублей. Снижение задолженности будет происходить по мере погашения старых кредитов и более низкой выдачи новых из-за повышенных риск-надбавок на капитал.
Так как необеспеченная розничное кредитование является для банков высокомаржинальным сегментом, они будут искать способы снизить нагрузку на капитал и максимизировать доходность, считают аналитики. Например, некоторые банки начнут предлагать залоговые кредиты.
Ипотечный портфель банков в 2025 году, по прогнозам, вырастет на 8–9%, хотя в 2024 году он увеличился почти на 11% и составил 20,1 трлн рублей. Это будет происходить даже несмотря на ожидаемое снижение новых кредитов на 30% по сравнению с 2024 годом (4,9 трлн рублей), что связано с уменьшением числа досрочных погашений, так как сейчас населению выгоднее размещать свободные средства на депозитах, чем досрочно погашать кредиты.
Наибольший темп роста в розничном кредитовании в 2025 году прогнозируется в автокредитовании — около 10% (в 2024 году портфель вырос на 57%). Ограничивающими факторами будут продолжение ужесточения регулирования и введение макропруденциальных лимитов, которые ограничат выдачу кредитов заемщикам с высокой долговой нагрузкой, а также высокие процентные ставки. Спрос будет постепенно смещаться в пользу продукции российских производителей, на которую распространяются льготные программы Минпромторга.
Темпы роста портфелей кредитов крупным предприятиям и МСБ в 2025 году замедлятся до 10% и 13% соответственно (по сравнению с 21% и 17% в 2024 году) из-за высоких ставок, регуляторных мер по снижению концентрации кредитных рисков и сокращения объемов господдержки. Например, Центробанк России начал поэтапную отмену пониженных коэффициентов риска для компаний, попавших под санкционное давление. Также с 1 апреля вступят в силу надбавки к коэффициентам риска для кредитов заемщикам с высоким уровнем долговой нагрузки.
Базовый сценарий «Эксперт РА» предполагает сохранение действующих санкций против организаций реального и финансового секторов, а также поддержание среднегодового курса рубля на уровне 98 рублей за доллар, с возможными периодами повышенной волатильности. В течение большей части 2025 года ключевая ставка будет составлять 21%, но к концу года возможно ее снижение до 19%. Годовая инфляция снизится до 7,5% по сравнению с 9,5% в 2024 году, а темпы роста экономики замедлятся с 4,1% в 2024 году до 1,8% в 2025 году.