ЦБ аннулировал выпуски структурных облигаций на криптовалюту
Банк России аннулировал выпуск структурных облигаций СП-1—35 «СФО Вега». Аналогичное решение было принято на прошлой неделе в отношении выпуска СП-1—7 «СФО Румберг Структурные продукты», сообщает «Коммерсантъ».
Согласно данным паспортов выпусков, доходность по обеим облигациям была привязана к стоимости ценных бумаг iShares Bitcoin Trust ETF, то есть к курсу биткойна — одной из крупнейших биржевых криптовалют. На 11 марта активы данного фонда оценивались в более чем $48 млрд, по данным Yahoo Finance. Заявленный объем выпуска облигаций «Вега» составлял $2,15 млн, а «Румберга» — 200 млн рублей.
Облигации были доступны только квалифицированным инвесторам, при этом криптовалюта не покупалась напрямую. Однако, по словам источника «Коммерсанта» на финансовом рынке, регулятор остался недоволен и в последний момент не разрешил продажу этих продуктов.
Собеседник также отметил, что речь шла не о полном запрете выпуска, а о переносе сроков, в том числе из-за продолжающихся обсуждений статуса криптовалют на российском рынке и возможностей их использования.
Аннулированные выпуски были разработаны компаниями «Финам» и «Румберг». Илья Рыненков, сооснователь «Румберг Кэпитал», уточнил, что эти выпуски имели разные формулы выплат. Так, «СП-1—25 „Вега“» предусматривала получение купонного дохода при риске потери части или всего номинала в случае падения стоимости базового актива, а «СП-1—7 „Румберга“» предлагала участие в росте цены актива с возвратом номинала, если котировки iShares Bitcoin Trust через два года окажутся ниже начальных.
В обоих случаях выплаты дополнительных доходов и номинала должны были производиться в рублях. Рыненков также подчеркнул, что инвестиции в криптовалюты напрямую не происходили.
Риски, связанные с этими структурными облигациями, соответствуют общим рискам финансовых инструментов, но есть и специфические особенности, отметил собеседник «Коммерсанта». Все риски обычно подробно описаны в эмиссионных документах и доводятся до сведения инвесторов.
«Для облигаций, привязанных к биткойну, дополнительным риском является высокая волатильность самой криптовалюты и инструментов, с ней связанных», — добавил он.
Согласно данным coinmarketcap.com, с конца февраля котировки биткойна колебались в пределах $77–96 тысяч. По словам собеседника, структурные облигации могут иметь защитные механизмы, которые позволяют инвестору сохранить часть или весь вложенный капитал.