«Риком-Траст» получила лицензию иностранного портфельного инвестора в Индии
Инвесткомпания «Риком-Траст» в конце февраля получила лицензию иностранного портфельного инвестора в Индии (Foreign Portfolio Investor Cat. II, FPI II), пишет “Коммерсантъ” со ссылкой на профучастника. Компания планирует «развивать доверительное управление и инвестиционное консультирование в направлении иностранных рынков», отмечает управляющий директор «Риком-Траста» Дмитрий Целищев. С его слов, за счет новых продуктов, ориентированных на индийский рынок, в течение 1–1,5 года планируется привлечь от $5 млн. На первом этапе инвестиции в индийские ценные бумаги будут доступны только квалифицированным инвесторам.
На сегодняшний день лишь несколько российских финансовых компаний обладают такими лицензиями — управляющие компании «Альфа-Капитал», «Первая» и «Доходъ», инвестиционная компания «Алор+», а также кредитные организации Сбербанк, Т-банк и банк «Центрокредит». Обычно эти компании и банки имеют лицензии FPI I, позволяющую осуществлять торговлю на собственные средства, и/или FPI II, которая дает право проводить сделки для физических лиц и family-office, но не позволяет работать с юридическими лицами или использовать субброкерские схемы.
В Индии работают две крупные биржи — Национальная фондовая биржа и Бомбейская фондовая биржа. Сам фондовый рынок страны занимает четвертое место в мире по капитализации. По данным информационного ресурса CEIC Data, на 1 января 2025 года капитализация индийского рынка составила $4,9 трлн, что ниже рекордного показателя на начало сентября 2024 года, тогда было $5,66 трлн. Впрочем это в полтора раза выше показателя двухлетней давности.
Рынок акций Индии корректируется после долгого роста, но «если смотреть долгосрочную динамику, то величина отката сравнительно небольшая», говорит руководитель отдела анализа акций ФГ «Финам» Наталья Малых. Коррекция может быть связана с высокой оценкой акций, около 20х форвардных прибылей, тогда как Китай оценивается в 14,5х, гонконгские акции — примерно в 11х.
Причем, для сделок иностранных инвесторов с деривативами и с бондами налоговая ставка составляет 0%, а при операциях с акциями ставка варьируется от 12,5% до 30% от полученных доходов в зависимости от срока владения бумагой, раскрыл замгендиректора по стратегическому развитию «Алор+» Максим Дремин. По его словам, при работе с акциями на лицензии FPI II нельзя сделать отдельный учет для отдельных клиентов — налоги будут уплачиваться с совокупной клиентской позиции, с совокупного клиентского результата, что вызывает серьезные проблемы для внутреннего учета у брокера.