Треть из топ-30 банков начали год со снижения ставок по полугодовым депозитам

В январе крупные игроки депозитного рынка снижали ставки по самым популярным у населения полугодовым депозитам. За период с 28 декабря 2024 года до 20 января 2025 года почти треть из топ-30 банков по размеру депозитного портфеля приняли решение о снижении максимальной ставки по вкладам, cледует из данных Frank RG.

Решительнее всех оказался Россельхозбанк, который понизил ставку по таким депозитам сразу на 1 процентный пункт (п.п.). Следующим по «решительности» стал Совкомбанк, который уменьшил ставку на 0,9 п.п. Главный аналитик Совкомбанка Анна Землянова предположила, что тренд на снижение ставок по вкладам со сроком на 6 месяцев связан с корректировкой ожиданий банков по будущей траектории ключевой ставки. «Стоимость фондирования для банков с начала года, по нашим оценкам, незначительно снизилась», — отметила Землянова. Также она уточнила, что вероятно кредитные организации продолжат и дальше снижать ставки по мере нормализации конкуренции за ликвидность, даже при условии, если ключевая ставка останется неизменной.

21 декабря 2024 года Банк России принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 21%, когда большинство крупных банков ожидали ее повышения до 23%. Принимая это решение, участники обсуждения рассматривали сценарий слишком быстрой разморозки охладившегося кредитования. В связи с этим ЦБ использовал умеренно жесткий сигнал — «оценит целесообразность повышения ставки на следующем заседании». «Кроме того, умеренно жесткий сигнал не позволит сформироваться ожиданиям ускоренного снижения ключевой ставки в будущем, что закрепит необходимую жесткость денежно-кредитных условий», — говорилось в резюме регулятора.

В последнюю неделю 2024 года в последнюю неделю года решение о понижении ставок по вкладам приняли многие крупные банки в связи с тем, что ЦБ сохранил ключевую ставку на уровне 21%. Во время пресс-конференции 20 декабря председатель ЦБ Эльвира Набиуллина предупреждала, что ставки по вкладам начнут снижаться, что связано со снижением уровня кредитования. «Если спрос на кредиты будет охлаждаться, то ставки по кредитам пойдут вниз. И, соответственно, банки начнут снижать ставки по депозитам», — говорила она.

Вместе с этим снижение ставок по вкладам на полгода также может быть связано и с ожиданиями стабилизации рынка после сохранения ЦБ ключевой ставки, считает зампред правления Почта-банка Алексей Охорзин. «Ранее большинство участников рынка заложили в свои ставки размер „ключа“ 23%. Вероятность дальнейшего снижения доходности по депозитам остается высокой, особенно если Банк России даст сигналы к смягчению денежно-кредитной политики», — поясняет Охорзин. Он также отметил, что снижение ставок по таким вкладам продолжится еще в течение нескольких месяцев.

Причин для снижения ставок по вкладам несколько, считает управляющий по анализу банковского и финансового рынков ПСБ Дмитрий Грицкевич:

Начальник управления депозитных продуктов «Ренессанс Банка» Ашот Симонян также считает, что сокращение ставок по вкладам со сроком на 6 месяцев продолжится в течение всего года, но при условии замедления темпов кредитования.

За указанный период пять банков, входивших в число тех, кто решил понизить ставку по вкладам на полгода, также уменьшили и ставку по вкладам на год. В число таких вошел Совкомбанк, снизивший ставку по таким вкладам сразу на 2 п.п., Металлинвестбанк — на 1,83 п.п., Уралсиб — на 0,49 п.п., Транскапиталбанк и Инвестторгбанк снизили ставку на 0,25 п.п.

Единственным банком, кто понизил ставку только по вкладам на год стал Московский кредитный банк (МКБ) (на 0,5 п.п., до 22,5%).

Симонян пояснил, что коррекция ставок происходила в два этапа, где сначала снижались ставки по вкладам на длинные сроки, а после по депозитам и на короткие сроки. «Дальнейшее снижение будет зависеть от того, какие ожидания будут у банков относительно учетной ставки. На падающем рынке выгоднее привлекать «короткие» депозиты, на растущем — «длинные»», констатирует он.

Охорзин считает, что круг банков, которые примут такое решение в будущем может расшириться, но все будет зависеть от конъюнктуры рынка и дальнейших решений регулятора в 2025 году. О том, что банки в дальнейшем будут активнее пересматривать свои решения заявила и Землянова. «Скорее всего, ставки сейчас близки к своим максимальным уровням в текущем цикле повышения ставок. Как только станет понятно, что пик по ключевой ставке пройден, банки будут активнее пересматривать свои ожидания», — пояснила главный аналитик.

Вероятно, многие участники рынка ожидают укрепления сигнала, что рост ключевой ставки прекращен, считает представитель Т-банка. Он предполагает, что банки «активизируются» после февральского заседания ЦБ, которое пройдет 14 февраля.