Рынок инвестиционно-накопительного страхования затормозит в 2025

Устранение налогового арбитража между вкладами и инвестиционно-накопительным страхованием резко снизит продажи коротких полисов, говорится в исследовании АКРА. Рынок продолжит расти в 2025 году, хотя и затормозит в динамике, считают эксперты.

За 2024 год сборы по инвестиционно-накопительному страхованию могут достичь рекордных 1,5 трлн рублей, что в 2,7 раза больше показателя 2023-го, но уже в этом году рынок вырастет всего до 1,6 трлн рублей или на 6,7%, следует из оценки АКРА. ЦБ еще не раскрывал статистику.

Прирост премий по инвестиционно-накопительному страхованию (ИСЖ и НСЖ) в основном был обусловлен спросом на договоры со сроком действия до года, взносы по которым за девять месяцев 2024 года увеличились на 358 млрд рублей. Это соответствует росту в 6,7 раза по сравнению с тем же периодом 2023-го, следует из оценок АКРА.

При этом премии в других сегментах страхового рынка увеличились лишь на 3,5%. В 2021 году доля премий по договорам ИСЖ и НСЖ со сроком действия год и менее составляла 1,6%, а по итогам девяти месяцев 2024 года оказалась уже 38,6% или 421 млрд рублей, подсчитали аналитики агентства.

Спрос на короткие полисы, в свою очередь, возник из-за высоких ставок по депозитам: клиенты старались выбирать более короткие сроки договоров, чтобы иметь возможность быстрее получить доступ к своим сбережениям, считает директор по развитию партнерских продаж «Зетта страхование жизни» Денис Билык. Его подстегнула инверсия кривой доходности — когда доходность по коротким инструментам выше, чем по длинным, немало клиентов ожидаемо делают выбор в пользу более высоких ставок, дополняет генеральный директор «Ренессанс жизни» Олег Киселев. Их комментарии приводит газета «Ведомости».

Рост привлекательности краткосрочных договоров также был обусловлен изменением налогового законодательства с 2021 года, отмечают в АКРА. Доходы по банковским вкладам стали подлежать налогообложению, в то время как для полисов страхования жизни сохранялась прежняя схема расчета налогов, что создало налоговый арбитраж, объяснили аналитики агентства. Налог уплачивался только с суммы дохода, превышающего величину, рассчитанную по средней ключевой ставке за период действия договора. На фоне роста ставок граждане стали использовать краткосрочные полисы как альтернативу депозитам, переоформляя средства несколько раз в год, что привело к искусственному увеличению объема премий, следует из исследования АКРА.

Вклад в ускорение роста премий внесли и договоры со сроком действия от трех до пяти лет: премии по ним с января по сентябрь 2024 года выросли более чем втрое, говорится в исследовании АКРА. По мнению АКРА, рост связан со стремлением клиентов зафиксировать повышенную доходность на длительный срок и отсутствием альтернативных продуктов со сроком более трех лет, доступных широкому кругу клиентов.

Среди стимулов Олег Киселев из «Ренессанс жизни» называет также цели клиентов создать накопления, защитить покупательную способность сбережений, застраховать жизнь и здоровье на весь срок программы, а также иметь льготы по налогообложению доходов по полисам страхования жизни со сроком от пяти лет.