Мосбиржа запустит индекс накопленной доходности RUSFAR
Мосбиржа запустит расчет нового бенчмарка денежного рынка — индекс накопленной доходности RUSFAR, пишут “Ведомости” со ссылкой на представителя площадки. Индикатор показывает доходность размещения свободных средств на денежном рынке Мосбиржи с ежедневной капитализацией процентов. Он будет доступен и профессиональным управляющим, и розничным инвесторам. Комитет по репо и кредитованию ценными бумагами Мосбиржи рекомендовал уполномоченному органу управления утвердить методику и начать расчет индекса в конце 2024 года, однако дата запуска бенчмарка еще неизвестна.
Индикаторы RUSFAR формируются на основе сделок и заявок участников на сделки репо с центральным контрагентом, которые обеспечиваются специальными ценными бумагами – клиринговыми сертификатами участия. Московская биржа вычисляет стоимость обеспеченных денег для разных периодов: на один день, одну и две недели, один и три месяца, а также в режиме «в реальном времени» с обновлением каждые 15 минут.
Семейство RUSFAR включает также индикатор процентных ставок на китайские юани – RUSFAR CNY. На Московской бирже представлено семейство фьючерсных контрактов на ставки RUSFAR с разными сроками исполнения и паи нескольких биржевых ПИФов, ориентированных на RUSFAR. Кроме того, на платформе рыночным участникам предлагаются процентные своп-контракты на RUSFAR и сделки репо с плавающими ставками, которые привязаны к RUSFAR.
Новый бенчмарк позволит показать инвесторам фактическую доходность их вложений с учетом эффекта капитализации доходов, за счет чего проявит некоторые преимущества рынка репо, неочевидные в условиях двузначного уровня его доходностей, объяснил руководитель разработки инвестиционных продуктов УК ПСБ Андрей Матюхин. По его словам, оценивая перспективы доходности БПИФов денежного рынка, пайщики сейчас ориентируются только на уровень ежедневного индикатора RUSFAR как ориентир потенциальной доходности, однако ставка в таких инструментах способна меняться каждый день на всем горизонте вложений, поэтому верная оценка их преимуществ должна опираться на знание сложного процента.