Мосбиржа думает над запуском торгов CDS
Московская биржа прорабатывает концепцию предоставления участникам рынка возможности совершения операций с кредитно-дефолтными свопами (CDS), заявили Frank Media в пресс-службе биржи. Предполагается, что на первом этапе у участников будет возможность совершать операции с CDS на публичный долг первоклассных компаний.
Накануне член комитета Совета Федерации по бюджету на «круглом столе» «Цифровые финансовые технологии: основные векторы развития» заявила, что сейчас совместно с Мосбиржей обсуждается концепция рынка CDS. Другие подробности площадка не раскрывает. В Банке России не ответили на запрос Frank Media.
CDS — это производный финансовый инструмент, по которому продавец кредитной защиты соглашается выплатить покупателю определенную в контракте сумму (как правило, номинал за вычетом восстановленной стоимости долга) в случае наступления определенного кредитного события.
В России понятие «кредитный дефолтный своп» в официальных документах впервые появилось в 2010-х. До этого российские банки уже совершали сделки с CDS на основании своих собственных форм, но в основном по английскому праву. В 2015 году Банк России издал указание «О видах производных финансовых инструментов», в том числе предусматривающий кредитный дефолтный своп. В 2018 году ЦБ в одном из своих обзоров писал, что российский рынок CDS является «в значительной степени узким и низколиквидным», где активнее других заключают контракты нерезиденты.
Однако в 2022 году нерезиденты в большинстве своем покинули российский финансовый рынок. Введенные в июне 2024 года санкции на Московскую биржу еще больше локализовали отечественный рынок. Согласно данным ЦБ, за последние два года была проведена лишь одна внебиржевая сделка с CDS.
В феврале 2024 года Сбербанк и МКБ заявили, что заключили первый кредитно-дефолтный своп, регулируемый российским правом. В рамках заключенной сделки CDS «Сбер» выступил покупателем кредитной защиты в формате кредитно-дефолтного свопа, МКБ — продавцом. «Эта сделка стала результатом обширной работы участников рынка по созданию внутрироссийской инфраструктуры и перезапуску локального рынка кредитных производных инструментов», — говорилось тогда в совместном сообщении банков. Тогда представитель Сбербанка предлагал расширить категории участников в сделках с этим инструментов, добавив, например, брокеров, управляющих компаний, фондов.