Рост числа домохозяйств из одного человека может стать проблемой для финсектора
Стремление россиян к одинокой жизни может вызвать сложности в финансовом секторе: склонность таких людей к сбережениям ниже, а мотивы мало зависят от экономических факторов, пишет «Коммерсантъ» со ссылкой на научный доклад, опубликованный ЦБ. Регулятор смотрит на вклады как на источник инвестиций, способных разогнать выпуск и увеличить предложение товаров для снижения инфляции.
Новая работа Банка России посвящена анализу сберегательного поведения разных типов домохозяйств и описывает контекст обсуждения фактической и целевой для регулятора склонности населения к накоплениям. Она в значительной степени зависит от демографических процессов, следует из работы. Эти тренды в России в основном совпадают с характерными для развитых стран мира — в первую очередь это рост доли домохозяйств, состоящих из одиночек, по мере роста подушевых доходов. По данным последней переписи населения, размер домохозяйств уменьшается, а доля одиночек увеличилась с 25,7% в 2010 году до 41,8% в 2021 году.
При этом, по наблюдениям ЦБ, в отличие от мировой практики, где отсутствие семьи чаще подталкивает одиноких людей к формированию «подушки безопасности» в виде накоплений, в России такая мотивация ниже — одиночки и семьи имеют меньшую склонность к сбережениям в сравнении с семьями без детей.
В целом только 39% домохозяйств имеют некоторые накопления, и лишь 28% их сбережений хватит на несколько месяцев или более. При этом накопления в основном выполняют роль финансовой страховки: от 66% до 71% домохозяйств, у которых они есть, упоминали непредвиденные расходы в качестве мотива для сбережений. Намного реже указывались расходы на медицинское обслуживание и образование, приобретение недвижимости и другие.
Еще одно важное наблюдение — среди домохозяйств, возглавляемых женщинами старше 30 лет, доля домохозяйств с накоплениями неизменно скромнее (вероятно, из-за меньших доходов), а к 2022 году ее разрыв с долей «патриархальных» хозяйств со сбережениями вырос до 6%. Ниже всего вероятность формирования накоплений у пенсионеров.
Помимо одиночек, проблемой для трансформации вкладов в инвестиции могут стать различия в сроках коротких депозитов и длинных инвесткредитов, а для финсектора — склонность домохозяйств без сбережений к накоплению долгов и личному банкротству.
Рост депозитов граждан, по оценкам ЦБ, составил 1,5% в августе, что соответствует годовому росту в 25%. Он обеспечен высокими процентами, растущими вслед за ставкой и в целом устраивает руководство регулятора, но, как говорил неделю назад член совета директоров ЦБ Рустэм Марданов, «хорошо, если бы он был еще выше». С точки зрения модели, переток средств населения в банки должен снижать текущий спрос и превращаться в высокодоходные инвестиции.