Минфин рассказал, как выполнит указ по росту капитализации фондового рынка

Минфин России подготовил драфт федерального проекта «Развитие финансового рынка», который описывает как именно будут достигнуты цели указа президента по росту капитализации фондового рынка до 66% от ВВП к 2030 году и повышению доли долгосрочных сбережений граждан в их общем объеме до 40%, пишут «Ведомости» со ссылкой на документ. Работа над этим федеральным проектом все еще идет, заявил изданию представитель Минфина.

По предварительному плану Минфина, в 2025-2030 годах на бирже должно проводиться по 20 публичных размещений в год общей капитализацией 4,5 трлн рублей. На IPO непосредственно госкомпаний может прийтись 22% или 1 трлн рублей от этой суммы. В конце прошлого года министр финансов Антон Силуанов сообщал, что его ведомство составило список из 30 компаний с госучастием (доля государства в них — более 50%) с потенциалом приватизации. Как отмечают «Ведомости», это не означает, что ежегодный объем размещения должен соответствовать этой сумме. В показателе капитализации учитываются все акции компании, а не только free float. Еще один резерв для продажи частным инвесторам – это компании, которые в последние годы были национализированны. 

Основной блок мероприятий и KPI в разделе IPO сосредоточен именно вокруг вывода принадлежащих государству организаций на биржу. Для этого министерство предлагает: переработать подход к системам мотивации топ-менеджеров компаний (например, привязать их вознаграждения к капитализации эмитента), определить рост стоимости компании как один из KPI для компании в целом, выводить дочерние общества на биржу, стимулировать госкомпании вкладывать свободные средства в акции российских эмитентов, привлекать средств нерезидентов и так далее. 

Второй блок федерального проекта «Развитие финансового рынка» касается привлечения большего числа россиян на финансовый рынок. Так, доля инвестиционных продуктов в сбережениях граждан к 2030 году должна вырасти с 36,8% в 2023 году до 40% в базовом и 38% в консервативном сценарии. Правительство планирует сосредоточить внимание граждан на долгосрочных инвестициях. Например, до 2030 года совокупный объем средств по программам долгосрочного сбережения (ПДС), а также на индивидуальных инвестиционных счетах (ИИС) планируется увеличить до 2,7 трлн рублей (до 2 трлн в консервативном сценарии). Доля средств физических лиц в паевых инвестиционных фондах и доверительном управлении в суммарном объеме должна составить 55% (текущие данные не приводятся). 

Для достижения показателей правительство будет предоставлять налоговые льготы работодателям, софинансирующим ПДС своих сотрудников, а также проводить информационные кампании, разъясняющие населению преимущества долгосрочных инвестиций.

По итогам 2023 года капитализация компаний на Московской бирже составила 58 трлн рублей, или более трети от номинального объема ВВП в 171 трлн рублей.