Частный финансовый сектор в России не заручился доверием россиян

В 2013-2023 годах индекс доверия россиян к негосударственным институтам финансового рынка постоянно оставался отрицательным, пишут исследователи Высшей школы экономики (ВШЭ) в журнале «Экономическая социология».

На протяжении десяти лет только двум финансовым институтам всегда доверяло большее число россиян, чем не доверяло: «Сберу» и Центробанку, следует из опроса, проведенного научными сотрудниками ВШЭ Ольгой Кузиной и Дарьей Моисеевой. Положительный индекс доверия к госбанкам, кроме «Сбера», был зафиксирован единожды, в 2014 году. Индекс доверия к Агентству страхования вкладов (АСВ) оставался отрицательным на протяжении всех десяти лет. Меньше всего россияне уверены в частных банках, для которых индекс ни разу не поднимался выше -30 процентных пунктов.

Небанковским финансовым организациям также не доверяют больше опрошенных, чем доверяют. Наименьшим недоверием пользуются страховые компании, наибольшим — кредитные кооперативы. В 2022 году неуверенность в их добропорядочности заметно снизилась, однако в 2023 году вновь выросла.

Во время опроса респонденты должны были самостоятельно оценить степень своего доверия к перечисляемым финансовым институтам: совсем не доверяю, скорее не доверяю, скорее доверяю, полностью доверяю. Затем исследователи присвоили ответам обратную кодировку, где 1 — «совсем не доверяю», 4 — «полностью доверяю». На основе этих числовых значений был рассчитан индекс. Опрос проводился в рамках исследования «Есть ли взаимосвязь между сберегательным поведением населения, доверием к финансовым институтам и установками на сбережение в современной России?».

Под «доверием» Кузина и Моисеева понимают «уверенность людей в способности объекта быть предсказуемым».

Кузина и Моисеева пришли к выводу, что доверие к банкам и другим финансовым институтам положительно коррелирует с наличием сбережений. В то же время, они не выявили однозначных ассоциативных правил, которые бы связывали сберегательное поведение и доверие к институтам. Чаще всего респонденты не имели сбережений и не доверяли всем институтам. По мнению исследователей, в нынешних условиях это может привести к росту сбережений в наличных рублях, поскольку желание сберегать средства «на черный день» присутствует в период неопределенности. Однако из-за высокой инфляции покупательная способность наличных снижается, и граждане, вероятно, будут искать альтернативные способы хранения сбережений: криптовалюта, индивидуальные инвестиционные счета (ИИС), материальные активы и др.

По словам Михаила Матовникова, директора Центра финансовой аналитики «Сбера», низкий уровень доверия к частным фининститутам виден по их финансовым показателям и доле рынка. «Рост доли государственных банков — во многом следствие низкого доверия клиентов к частным банкам. Частные банки, их доля на рынке, их число, продолжают сокращаться. Сейчас темпы этого замедлились, но у людей есть определенная инерция», — отметил он. По данным Frank RG, в 2022-2023 годах доля госбанков в розничном секторе впервые снизилась на 2-3 п.п., после того как продолжительное время оставалась на уровне 70%.

Павел Митрофанов, генеральный директор аналитической компании «Эксперт Бизнес-решения», указал на специфику распределения депозитной базы: «Мы видим доминирование «Сбера» и, в принципе, доминирование госбанков. Это самое главное — люди голосуют рублем». При этом он отметил, что частные кредитные организации также достаточно успешны на российском рынке, некоторые из них входят в перечень системно значимых организаций (Альфа-банк, Т-банк, Совкомбанк и др.). «Если бы вся картина была черно-белой и настолько пессимистичной, насколько это следует из опросов, то у частных банков не было бы денег. Тем не менее, денег у них очень много», — заметил Митрофанов.

По словам Матовникова, основной причиной низкого доверия россиян к финансовым институтам были многочисленные банкротства финорганизаций. «На протяжение долгого времени у нас количество банков, которые банкротились каждый год, было колоссальным. С 2013 по 2018 год в стране обанкротились сотни банков. И это период, в который доверие к частным финансовым институтам упало максимально. Упало доверие не только в отношении банков, но и в отношении пенсионных фондов, среди которых несколько крупнейших прошли тогда санацию», — объяснил он. По его словам, «абсолютное дно» было достигнуто в 2017-2018 годах. С 2020 года число банкротств сократилось, и доверие к частным финорганизациям стало восстанавливаться.

Митрофанов также отметил, что на уровень доверия могли негативно повлиять отзывы лицензий и другие «стрессовые» для клиентов ситуации. «В основном, размер счетов в банках не превышает сумму, которая покрывается страховкой АСВ. То есть практическая потеря денег не происходит, но осадок остается», — объяснил он. Помимо того, доверие к частному сектору снижают нарративы о надежности исключительно государственных организаций, которые продвигают госбанки и другие госкомпании, добавил Митрофанов. Тем не менее, он также отметил, что со временем эта ситуация изменится, если рынок не столкнется с «новыми потрясениями», которые уже маловероятны.

Как указал Матовников, доверие финсектору и сберегательное поведение прямо не связаны. Гораздо большее значение имеет наличие средств для сбережения и рыночные условия по вкладам. «Если у людей денег нет или ставки низки, то и сберегательное поведение будет низким», — отметил он.

Как считает Матовников, индекс доверия к «Сберу» остается устойчиво положительным, так как он «один из немногих государственных банков, который все эти периоды работал стабильно». Аналогичный результат Центробанка он объяснил отсутствием таких явлений, как девальвация, скачок инфляции, гиперинфляция, которые могли бы снизить доверие к регулятору. «В последний период, до 10 лет, Банк России, наоборот, достиг достаточно больших успехов в части стабилизации не только финансовых рынков, но и экономики», — отметил он.

Константин Локшин, начальник управления качества и клиентского опыта «Ингосстраха»: «При оценке показателей клиентской лояльности, отношения к категории, необходимо учитывать влияние факторов внешней среды, а именно геополитических, экономических и социокультурных. Одна из наших стратегических задач состоит в выстраивании эмоциональной связи с брендом, куда входит и формирование доверия к компании».

⁠Артем Майоров, директор департамента управления активами УК «Ингосстрах-Инвестиции»: «Результаты исследования ВШЭ, вероятнее всего, проводились на широкой выборке, и в нее, скорее всего, попали в основном mass и affluent клиенты, которые не получают достаточной информированности по ситуации на рынках и скорее принимают эмоциональные решения по своим портфелям».

Александр Носков, директор по клиентскому опыту и сервису УК «Альфа-Капитал»: «Доверие со стороны клиентов очень важно в индустрии управления активами, поэтому наша компания уделяет этой теме самое пристальное внимание. Мы тщательно изучаем международный опыт, включая обзоры агентства Edelman и института CFA (Global Trust Survey). Это позволяет нам понимать, какие факторы оказывают влияние на уровень доверия. В нашей практике для измерения уровня лояльности клиентов компании мы используем такой показатель, как Net Promoter Score (NPS, индекс потребительской лояльности).

Важным фактором уровня доверия со стороны клиентов в целом на рынке инвестиций является финансовая стабильность страны: сейчас для этого сложились достаточно благоприятные условия. Что касается лояльности к финансовым институтам, то здесь показатель NPS прямо пропорционален росту интереса и числа инвесторов. За последние два года NPS «Альфа-Капитал» вырос на 53%. При этом показатель лояльности со стороны состоятельных клиентов с активами от 15 млн рублей повысился на 61%. Также на уровень доверия очень сильно влияет развитие технологий, особенно это касается поколений «миллениалов» и «зумеров», число которых на фондовом рынке в целом и как клиентов нашей компании в частности — постоянно растет».

При этом по результатам исследования аналитического центра НАФИ 2023 года, уровень доверия граждан к банкам достиг 82%. Этот показатель оказался рекордным за всё время подобных оценок — с 2012 года. В период с 2015 по 2021 год он был около 50–60%.