ЦБ: инвесторы лучше разбираются в сложных инструментах, но интересуются ими реже
Неквалифицированные российские инвесторы стали успешнее проходить тест перед покупкой сложных финансовых инструментов на второй год после запуска этого механизма, однако доля участников тестирования за два года его существования снизилась более, чем вдвое, говорится в сообщении ЦБ.
По данным регулятора, за два года действия этой процедуры в тестировании приняли участие более 9 млн неквалифицированных инвесторов — клиентов крупных брокеров. Успешно сдала тест треть из них (33,32%). За это время число неквалифицированных инвесторов выросло почти на 78% (с 19,7 млн до 35 млн человек), однако доля участников тестирования снизилась с 23,7% до 9,17%. При этом результаты сдачи тестов, по данным Центробанка, во второй год в среднем были лучше, чем в первый, что свидетельствует “о более осознанном подходе неквалифицированных инвесторов к выбору финансовых инструментов и подготовке к тестированию”.
Больше всего инвесторов сдают тест на понимание особенностей и рисков российских акций, не включенных в котировальные списки. Далее следуют необеспеченные сделки и российские облигации без необходимого рейтинга, которые стали интересны неквалифицированным инвесторам во второй год тестирования, сменив иностранные акции, не включенные в котировальные списки. При этом самые популярные темы оказались и самыми сложными — там было допущено больше всего ошибок. «Смещение интереса с иностранных бумаг на российские может объясняться санкционными рисками и введением ограничений на приобретение ряда инструментов», — говорится в пресс-релизе регулятора.
С первого раза тест прошла примерно половина инвесторов, почти четверть (23%) — с четвертой попытки. При этом доля сдавших с первого раза постепенно снижалась по мере того, как росло количество вопросов в тесте. Также уменьшилась доля тех, кто сдает с четвертого раза и более.
Тестирование неквалифицированных инвесторов было введено в октябре 2021 года Федеральным законом №306‑ФЗ. Оно призвано помочь инвесторам оценить свои знания, возможные риски и осознанно подойти к решению о сделках со сложными финансовыми инструментами. Порядок тестирования определяется базовым стандартом защиты прав и интересов клиентов брокеров. Согласно отчету по итогам поведенческой экспертизы тестирования неквалифицированных инвесторов, эмпирическую часть которой ЦБ проводил с 19 по 28 июня 2023 года, процедура тестирования оказывает охлаждающее воздействие: до 10% инвесторов, принимавших участие в тестировании, по итогам отказались от приобретения сложных финансовых инструментов.