SEC разрешила запуск первых биткойн-ETF
Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) одобрила открытие 11 спотовых ETF фондов, инвестирующих в биткойн (биткойн-ETF). Беспрецендентное решение сделает крупнейшую криптовалюту доступной для инвесторов без прямого владения ей.
Среди заявителей, которые получили разрешение от SEC на создание ETF, числятся крупнейшие инвестфонды: BlackRock Ark Investments/21Shares, Fidelity, Invesco и VanEck. Из сообщений фондов следует, что большинство продуктов начнут торговаться уже в четверг. По оценкам Standard Chartered, только в этом году биткойн-ETF смогут привлечь от $50 млрд до $100 млрд. Другие эксперты считают, что за пять лет приток составит около $55 млрд, пишет Reuters.
Как объяснил глава регулятора Гэри Генслер, решение было принято после решения апелляционного суда США по округу Колумбия. Суд посчитал, что SEC не смогла адекватно объяснить причины, по которым она не одобрила заявку инвесткомпании Grayscale. Та просила разрешить листинг и торговлю биткойн-ETF. В результате, предыдущее решение комиссии было отменено и дело отправилось на повторное рассмотрение.
В комиссии посчитали, что «наиболее устойчивым путем вперед» будет удовлетворить все заявки на запуск спотовых биткойн-ETF, написал Генслер. В то же время, SEC не считает новый инструмент достаточно надежным.
«Хотя мы нейтральны, я бы отметил, что базовые активы в ETP (exchange traded product — FM) имеют потребительское и промышленное применение, в то время как биткоин, напротив, является в первую очередь спекулятивным, нестабильным активом, который также используется для незаконной деятельности, включая программы-вымогатели, отмывание денег, уклонение от санкций, и финансирование терроризма», — резюмировал он.
Эксперты отмечают, что решение SEC сильно изменит криптовалютную индустрию. «Это огромный позитивный шаг для институционализации биткоина как класса активов», — сказал Reuters управляющий директор и старший финтех-аналитик Rosenblatt Securities Эндрю Бонд. Общая рыночная капитализация биткоинов на 10 января составляла более $913 млрд, по данным CoinGecko. За последние месяцы криптовалюта выросла более чем на 70% в ожидании решения SEC и на этой неделе достигла самого высокого уровня с марта 2022 года, пишет Reuters.
Пока трудно прогнозировать, как рынок отреагирует на одновременное открытие большого числа ETF. «Это беспрецедентный случай, поэтому посмотрим, как это работает. Я никогда не был в ситуации, когда 10 одинаковых ETF были запущены в один и тот же день», — сказал Стивен МакКлюрг, директор по инвестициям Valkyrie, чей ETF также был одобрен. Из-за сильной конкуренции за участников будущего рынка, некоторые эмитенты уже снизили размер предполагаемой комиссии, в частности BlackRock и Ark/21Shares. Они варьируются от 0,2% до 1,5%. При этом многие компании предлагают полностью отказаться от комиссий на определенный период времени. Эксперты Reuters считают, что помимо комиссий, важным фактором успешности станет ликвидность.
Разрешение ETF для биткоина также может способствовать аналогичным решениям для других криптовалют. «После того, как дамба прорвана, SEC будет очень трудно продолжать придерживаться подхода «просто скажи нет криптовалюте», — сказал доцент Школы бизнеса Макдоно в Джорджтауне Джим Энджел.
Некоторые эксперты негативно оценили решение комиссии. Биткоин остается уязвимым для криптомошенников, считает гендиректор аналитического центра по защите прав инвесторов Better Markets Деннис Келлехер. Одобрение ETF он назвал «исторической ошибкой». «Сегодняшние действия SEC ничего не изменили в этом бесполезном финансовом продукте: биткойн и криптовалюта по-прежнему не имеют законного использования», — сказал он.
За день до официального одобрения в аккаунте SEC в соцсети X появился пост о разрешении биткоин-ETF. Комиссия назвала его ложным и заявила, что ее аккант взломали. Организация обратилась в правоохранительные органы для расследования произошедшего. Представители X сообщили, что взлом произошел после того, как неустановленные злоумышленники получили контроль над привязанным к учетной записи номером телефона. По словам представителей соцсети, в аккаунте не была включена двухфакторная аутентификация. Представители SEC никак не прокомментировали тот факт, что взломщики оказались правы.