ЦБ с августа вводит новый механизм по продажам и покупкам юаней на Мосбирже

Банк России с августа начнет осуществлять операции, связанные с использованием средств Фонда национального благосостояния (ФНБ) по их размещению «в разрешенные финансовые активы внутри экономики России», сообщил регулятор. Эти операции будут проводиться наравне с покупкой и продажей иностранной валюты в рамках модифицированного бюджетного правило, которое возобновило работу в этом году, отмечается в пресс-релизе ЦБ.

«По итогам каждого полугодия Банк России будет определять сумму продажи (покупки) иностранной валюты в размере нетто-объема инвестирования средств ФНБ в рублях в этот период (объема валового размещения за вычетом валового возврата ранее размещенных в разрешенные финансовые активы средств)», — сообщил регулятор. Операции зеркалирования будут проводиться на валютном рынке Мосбиржи в инструменте «юань-рубль» со сроком расчетов «завтра».

Они будут осуществляться «равномерно в течение следующего за расчетным периодом полугодия со смещением на один месяц вперед». Максимальный совокупный объем таких операций за полугодие будет ограничен суммой в 300 млрд рублей из-за внутренней ликвидности рынка, указывает регулятор. «В случае, если фактический объем инвестирования ФНБ за отчетный период превышает указанное значение, величина превышения переносится для зеркалирования в последующие периоды», — говорится в пресс-релизе.

За первое полугодие 2023 годы нетто-объем операций по размещению средств ФНБ в разрешенные финансовые активы, выраженные в рублях, составил 288,4 млрд рублей. Значит, с 1 августа 2023 года по 31 января 2024 года ежедневный объем операций ЦБ на валютном рынке составит 2,3 млрд рублей в дополнении к тому, которые регулятор совершает в рамках модифицированного бюджетного правила. Фактический ежедневный нетто-объем операций ЦБ на валютном рынке и их направленность будет определяться как сальдо двух величин: объема регулярных операций в рамках бюджетного правила и объема, определенного из размера инвестиций из ФНБ.

В целях минимизации влияния указанных операций на динамику валютного курса Банк России будет покупать или продавать иностранную валюту на рынке равномерно в течение каждого торгового дня.

Объем данных операций для периода с 1 февраля по 31 июля 2024 года будет определен и опубликован Банком России в январе 2024 года по итогам размещения средств ФНБ в разрешенные финансовые активы во втором полугодии 2023 года, сообщил регулятор.

«В свое время, когда было принято решение, что часть ФНБ будет использоваться для инвестирования, объявляли о зеркалировании этих расходов. Потом в силу ряда обстоятельств это было приостановлено, поэтому мы считаем, что сейчас настало время вернуться к этой практике», — заявила на пресс-конференции председательница ЦБ Эльвира Набиуллина. По ее словам, такие операции не направлены «на то, чтобы влиять на курс рубля». «Это действительно направлено на зеркалирование этих операций», — добавила она.

По словам заместителя председателя Банка России Алексея Заботкина, принятие решения о зеркалировании инвестиционных затрат трат ФНБ именно сейчас связано с тем, что в июле быи подведены итоги операций по инвестированию средств ФНБ за первое полугодие. «Соответственно, сейчас можем определить тот объем операций, который нам надо зеркалировать. С учетом того, что эти операции по инвестированию средств ФНБ носят менее равномерный во времени характер, то их зеркалировать удобнее усредняя объем операций за какой-то значимый промежуток времени. Мы выбрали полугодие», — рассказал он.

С января этого года Минфин возобновил операции по покупке и продаже ликвидных активов в рамках бюджетного правила в пределах дополнительных или же, наоборот, недополученных нефтегазовых доходов. Операции проводятся ЦБ на внутреннем рынке в валютной секции Московской биржи в инструменте «юань-рубль». Объем таких операций зависит от суммы нефтегазовых доходов федерального бюджета. Если прогнозируется недополучение доходов, то валюта продается, и наоборот.