Мосбиржа: Розничные инвесторы обгоняют институционалов
Приток от розничных инвесторов на Мосбирже в последние годы в относительных значениях значительно превышает приток от институциональных, рассказала в ходе Международного финансового конгресса директор департамента по работе с эмитентами торговой площадки Наталья Логинова. По ее словам, с 2018 годов активы всех российских инвесторов, в том числе активы страховщиков, а также пенсионных фондов (НПФ), увеличились с примерно 15 трлн рублей до почти 28 трлн рублей (то есть менее, чем в два раза). Мосбиржа фиксирует рост активности страховщиков, однако активнее всего ведут себя частные инвесторы. «Самая быстрорастущая часть локальной инвесторской базы — это физические лица», — заявила Логинова. По ее словам, активы розницы за этот период выросли в 3,5 раза, с 2 трлн рублей до 7 трлн рублей.
При этом, как отмечает Логинова, физлица предпочитают инвестировать самостоятельно, обходя стороной НПФ. Отсутствие интереса к последним, возможно, связано с низкой доходностью, предположила она. «То есть инвесторы видят, что в рынок можно инвестировать и голосуют рублем», — отметила она.
По данным Мосбиржи, инвестиции всех российских инвесторов в российские акции в 2018 году были на уровне 2 трлн рублей, на сегодняшний момент это почти 5 трлн рублей. При этом из этих 5 трлн рублей на физических лиц приходятся 2,5 трлн рублей, а на управляющие компании (УК) и ПИФы – только 2 трлн рублей, добавила она.
«Управляющие компании уже отстают от розницы. Розница не ждет, она идет вперед очень быстрыми темпами. И она может уйти вперед, потому что если вы посмотрите на среднегодовые темпы роста депозитной базы, то увидите, что она растет маленькими темпами (2-3% в год), — сказала Логинова. — Думаю, она (депозитная база. – FM) растет на тот процент ставки, который начисляется на депозиты и не больше. При этом розница, которая пришла на фондовый рынок, растет среднегодовыми темпами в 23%. То есть розница уже уходит в фондовый рынок».
Наталья Логинова также сообщила, что нетто-притоки средств физлиц на рынок не сокращались ни разу с 2018 году, даже по итогам «сложного» 2022 года. С 2018 года розница накопительным итогом проинвестировала в фондовый рынок почти 8 трлн рублей. Структурно большая часть средств частных инвесторов была направлена на продукты с фиксированной доходностью, то есть в облигации. «В богатые «ковидные» 2020 и 2021 год розница инвестировала почти по 2 трлн рублей в облигации, и примерно 200-300 млрд рублей были инвестированы в акции, — рассказала Логинова. — Прошлый год был особенный, нетто-приток сильно сократился, с 2,5 трлн рублей в 2021 году он сократился до 530 млрд рублей. Но мы уже сегодня за полгода 2023 года видим те же самые 530 млрд рублей нетто-притоков физиков на фондовый рынок. Это значит, что в этом году можно ожидать более активную динамку прямых портфельных инвестиций физических лиц на наш рынок».