Банк развития, созданный Китаем для борьбы с долларом, теперь нуждается в нем

Спустя восемь лет после того, как китайский лидер Си Цзиньпин и его коллеги из Бразилии, России, Индии и Южной Африки создали Новый банк развития БРИКС (НБР) со штаб-квартирой в шикарном шанхайском небоскребе, он практически прекратил выдавать новые кредиты и испытывает трудности с привлечением долларовых средств для погашения своих долгов, пишет Wall Street Journal (WSJ). К таким выводам издание пришло, проанализировав его финансовое состояние и поговорив с банкирами и другими источниками, знакомыми с этим вопросом.

Новый банк развития – вторая крупнейшая международная финансовая организация в Китае. Его более крупный «родственник», Азиатский банк инфраструктурных инвестиций (АБИИ), недавно оказался в центре скандала после того, как его топ-менеджер обвинил банк в том, что тот контролируется членами Коммунистической партии Китая.

И АБИИ, и Новый банк развития были созданы в основном для того, чтобы уменьшить зависимость развивающихся стран от долларового финансирования, они должны были стать альтернативой Международному валютному фонду, которые помогли бы финансировать развитие некоторых из самых быстрорастущих экономик мира, напоминает WSJ. Однако на деле НБР в настоящее время борется за свое выживание. Причем угрожает ему его же собственная зависимость от американской валюты.

С момента прихода к власти в 2012 году Си стремился продвигать китайскую валюту по всему миру, чтобы снизить гегемонию доллара на фоне возрастающей геополитической конкуренции с Западом. Однако открыв в 2015 году банк с капиталом в $10 млрд, его правление решило, что будет трудно полагаться только на китайские рынки капитала. НБР начал занимать миллиарды долларов у институциональных инвесторов на Уолл-стрит, а также у государственных банков Китая. Часть заемных средств была деноминирована в китайских юанях, но около двух третей заимствований осталась в долларах.

Далее, получив финансирование, банк начал выдавать и долларовые кредиты. Объем кредитования быстро рос: с примерно $1 млрд в 2017 году до примерно $30 млрд в начале 2022 года. Более $10 млрд из этих кредитов пошли на финансирование инфраструктурных проектов и программ по борьбе с пандемией Covid-19 в блоке БРИКС.

Вскоре после событий 24 февраля 2022 года НБР заморозил все новые кредиты России, чтобы заверить инвесторов в том, что он соблюдает западные санкции. Однако Уолл-стрит все равно опасалось возможного кредитования России, так как банк на 20% принадлежит ей (РФ внесла в капитал банка более $2 млрд). Кроме того, американские власти обращали внимание на растущее сближение Си с президентом России Владимиром Путиным.

Сейчас банк вынужден брать все более дорогие кредиты, чтобы обслуживать старые займы и поддерживать свои собственные потребности в ликвидности. Банк также ведет переговоры о сотрудничестве с Саудовской Аравией, Аргентиной и Гондурасом, «чтобы укрепить свои ресурсы». В апреле банк разместил облигации на сумму $1,25 млрд, и этот займ оказался в пять раз дороже предыдущих. По мнению старшего научного сотрудника Института прикладных экономических исследований в Бразилии Лусиана Асиоли, это, по сути, говорит о неспособности банка получить доступ к ранкам капитала, и банк «должен быть обеспокоен этой проблемой».

Действия России на Украине фактически заморозили деятельность банка, отмечает WSJ. В июле 2022 года кредитный рейтинг банка понизило международное рейтинговое агентство Fitch Ratings, ссылаясь на проблемы с доступом к рынкам долларовых облигаций. Инвестиционные банкиры тогда предупредили банк, что стоимость привлечения новых долговых обязательств может быть более чем в четыре раза выше, чем до начала СВО. Из-за этого банк отказаться от нескольких попыток привлечения средств.

«После российского вторжения банк БРИКС практически удвоил премию, которую он взимает с членов за займы, а выдача кредитов банком замедлилась. Пекин пока неохотно выделяет дополнительные средства для пополнения казны банка в свете экономического спада в самом Китае», — говорится в статье WSJ.

Беспокойство у Уолл-стрит также вызывают планы назначить новым руководителем банка бывшего президента Бразилии Дилму Руссефф, которой в 2016 году был объявлен импичмент за манипуляции с государственным бюджетом. Кроме того, согласно уставу банка, следующей страной в очереди на председательство в банке стоит Россия. Возможно, она попытается отменить мораторий НБР на свое кредитование, предполагает WSJ.

«Есть риск, что всё это может превратить НБР в банк-зомби, — пишет WSJ. — Мало признаков того, что переговоры с Саудовской Аравией или другими странами приведут к крупному вливанию капитала. В результате банк застрянет в своей «нынешней трясине», и признаков улучшения ситуации мало».