Мосбиржа перевела деривативы с индикатора LIBOR на SOFR

Московская биржа завершила переход на рынке стандартизированных производных финансовых инструментов (СПФИ) от использования индикатора LIBOR на индикатор SOFR (Secured Overnight Financing Rate) в сделках «процентный своп» и «валютно-процентный своп», сообщила торговая площадка.

«В рамках перехода от LIBOR на SOFR на рынке СПФИ был реализован механизм конверсии существующих сделок на LIBOR в сделки на SOFR. В основу механизма заложена методика ISDA Fallbacks, разработанная Международной ассоциацией свопов и деривативов (ISDA), а также практика и опыт рынка СПФИ по переходу от Mosprime Rate на RUONIA в апреле 2023 года», — говорится в пресс-релизе Мосбиржи.

После мирового финансового кризиса 2007-2009 годов в ответ на выявленные факты манипулирования и общее снижение ликвидности рынков необеспеченного межбанковского кредитования мировое сообщество признало необходимость разработки альтернативных, безрисковых индикаторов, которые заменили бы собой индикаторы семейства IBOR (Interbank Offered Rate). Одновременно с этим надзорный орган за администратором LIBOR — Управление по финансовому регулированию и контролю Великобритании (FCA) — объявил о прекращении поддержки публикации LIBOR после 2021 года, когда истечет срок соглашения с панельными банками о предоставлении котировок для расчета индикатора.

В качестве альтернативного индикатора в долларах США был выбран индикатор SOFR, формируемый Федеральным резервным банком Нью-Йорка на основе широкого рынка РЕПО с казначейскими облигациями США.

На рынке СПФИ Мосбиржи обращаются процентные свопы, валютные свопы, валютно-процентные свопы, валютные форварды со сроком исполнения от трех дней до 10 лет в зависимости от типа инструмента. Сделки на рынке СПФИ заключаются с центральным контрагентом, в качестве которого выступает Национальный клиринговый центр (НКЦ).