Аналитики Банка России попробовали оценить переток клиентов из банковских брокеров, многие из которых попали в прошлом году под блокирующие санкции со стороны ряда «недружественных» стран, к небанковским брокерам. Поскольку открытие брокерских счетов, по их мнению, нерепрезентативно («При переводе активов клиентов к профучастниикам-некредитным финансовым организациям, не находящимся под санкциями, банки не закрывали счета клиентов полностью, а продолжали учитывать их в своей клиентской базе»), то они предложили учитывать объем активов, находящихся на брокерских счетах. Впрочем, и этот метод является лишь приблизительным, отмечается в опубликованном ЦБ «Обзоре российского финансового сектора и финансовых инструментов» за 2022 год.
«Общий объем активов физических лиц – резидентов в брокерской отрасли снизился с 7,5 трлн рублей в конце февраля до 6 трлн рублей в конце года», — указывают аналитики регулятора. В основном это снижение было сформировано за счет вывода активов из банковских групп, которые попали под санкции, частично – за счет отрицательной переоценки активов в портфелях инвесторов. При этом не все активы из банковских брокеров были переведены к небанковским, не попавшим под санкции компаниям: «Остальные средства были вложены в альтернативные инструменты за пределами брокерской отрасли (депозиты, наличность, недвижимость, физическое золото, зарубежные счета)».
Доля активов на счетах банковских брокеров с февраля по конец прошлого года сократилась на 9 процентных пунктов (п.п.), до 62%. «При этом их доля снижалась не только в первой половине года, когда вводилась основная часть санкционных ограничений, но и в конце года (в частности, клиенты выводили денежные средства от погашения облигаций)», — подчеркивается в обзоре. Соответственно, доля активов выросла на те же 9 п.п., до 38%. «В целом профучастники-некредитные финансовые организации, не входящие в крупные банковские группы и не попавшие под санкции, выиграли от перевода клиентов и активов от санкционных участников (прежде всего счетов с иностранными акциями). Кроме того, у них открывали счета новые клиенты, нуждающиеся в определенных сервисах (например, прямом доступе на зарубежные рынки)», — заключают аналитики ЦБ.
Такая динамика, по их мнению, позволяет говорить об усилении в прошлом году позиций брокеров, не входящих в банковские группы, на рынке. «Однако следует учесть, что значительная часть иностранных активов в портфелях клиентов оказалась замороженной в результате действий депозитариев недружественных государств», — напоминают они. Кроме того, аналитики ЦБ указывают, что тренд на замедление прироста клиентской базы у банковских профучастников начался задолго до февраля прошлого года.
