ЦБ снизил ключевую ставку шестой раз подряд

В пятницу, 7 февраля, ЦБ снизил ключевую ставку на 0,25 п.п. до 6%, сообщил регулятор на сайте. ЦБ принял это решение из-за показателей по инфляции и рисков замедления мировой экономики.

Детали. Инфляция замедляется быстрее, чем ожидал ЦБ – в январе в годовом выражении она составила 2,4% (против 3% в декабре 2019). Цены растут медленно из-за слабого спроса, отмечает ЦБ в своем комментария. Слабый спрос может привести к тому, что снижение ставки и бюджетные меры окажутся не слишком эффективными мерами для поддержания экономического роста.

Однако, как заявила глава ЦБ Эльвира Набиуллина на пресс-концференции по итогам заседания ЦБ, в середине года рост зарплат приведет к некоторому оживлению спроса и росту частного потребления. Поэтому прогноз по инфляции на 2020 год ЦБ оставил прежним: 3,5-4%. Экономика, по мнению ЦБ, вырастет на 1,5-2%.

Кроме того, ЦБ в своем комментарии отметил новый фактор неопределенности – распространение коронавируса. Он может вызвать волатильность на мировых рынках, что приведет к росту курса доллара. В таком случае регулятор вряд ли будет дальше смягчать денежно-кредитную политику.

Сейчас ЦБ считает коронавирус риском, но на данный момент его влияние на экономику незначительно, подчеркнула Набиуллина. Однако итоговый эффект будет зависеть от продолжительности эпидемии, отметила она.

Набиуллина также подчеркнула, что ключевая ставка уже достигла нижней границы диапазона нейтральной ставки (6-7%). Если она снизится еще сильнее, это будет свидетельствовать о переходе к мягкой монетарной политике. На ближайшем заседании ключевая ставка может быть снижена вновь, отметила Набиуллина.

Реакция российских банков. Российские банки рассчитывали на снижение ставки, и многие уже заложили ее в свои продуктовые предложения. Крупные банки обычно начинают снижать ставки по вкладам еще до того, как ЦБ объявляет о ставке. В пятницу ставки по депозитам снизил Альфа-Банк. Ставки по рублевым вкладам упали на 0,25-0,8 п.п. По вкладу Победа Private для состоятельных клиентов максимальная ставка теперь составляет 5,3%.

Кроме того, на этой неделе ставки по вкладам в рублях снижали Ак Барс, Абсолют Банк, Газпромбанк, МКБ, Промсвязьбанк и Открытие. Ак Барс снизил ставки в четверг – на 0,2-0,25 п.п. Самая высокая ставка там теперь составляет 7,75% (при открытии вклада «Уверенное будущее» одновременно с заключением договора накопительного страхования жизни).

Абсолют Банк снизил ставки на 0,1-0,9 п.п., по вкладу «Абсолютное решение» он предлагает до 7,5%. Газпромбанк снизил максимальные ставки по трем вкладам на 0,1 п.п. Вклад «Для сбережения» теперь можно открыть под 5,5%. МКБ опустил ставки на 0,1-0,4 п.п., и теперь до 6,1% банк предлагает по вкладу «Мега Онлайн». Промсвязьбанк снизил ставки на 0,5-0,75 п.п. Самая высокая ставка – 5,55% по вкладу «Максимальный процент с выплатой в конце срока». Открытие понизил ставки на 0,09-0,1 п.п. По вкладу «Открытый» банк теперь начисляет 7,76%.

ВТБ прогнозировал подобное решение ЦБ и на следующей неделе намерен снизить ставки по ипотеке, говорится в комментарии зампреда правления банка Анатолия Печатникова.

Зачем вам об этом знать. Быстрое снижение инфляции приводит к тому, что ЦБ вынужден снижать ключевую ставку. Набиуллина заявила, что с высокой вероятностью ЦБ может снизить ставку на следующем заседании, которое состоится 20 марта. Если ЦБ продолжит снижать ставку, это приведет к дальнейшему падению ставок банков по депозитам и кредитам.