Новые реалии IPO: мелкие сделки крупных компаний

Сделки IPO и SPO начнут постепенно появляться на российском финансовом рынке. Однако условия этих сделок изменятся: размещаться на бирже будут большие компании, но их free float будет намного меньше обычного. Для маленьких же компаний места на бирже не будет совсем, считает зампред РСХБ Анна Кузнецова. 

«Хотела затронуть тему IPO и SPO. Мне кажется, такие сделки появятся — не через месяц, но появятся. Просто размер их будет меньше. То есть компания по-прежнему большая — если раньше такая компания делала сделку на $300 млн, то сегодня мы будем говорить уже про $100 млн», — заявила она в ходе «Финополиса». 

Однако рынок будет все еще закрыт для компаний небольшой капитализации и для заемщиков третьего эшелона, отмечает Анна Кузнецова. Для того, чтобы открыть доступ на биржу для таких компаний, нужно создавать специальные отдельные секции на бирже или вне ее, считает она. Важно, чтобы такие площадки помогали компаниям размещать свои акции или брать в долг у розничных клиентов, которые готовы к риску. 

«IPO небольших компаний на горизонте следующего года я не вижу. Для больших оно будет доступно, но суммы будут меньше, чем было раньше», — добавила зампред Россельхозбанка. 

Как сообщалось, 2021 год стал рекордом по числу компаний, которые провели первичное размещение акций на российских биржах. В прошлом году российские компании в ходе таких сделок привлекли $3,7 млрд, что стало самым высоким показателем с 2011 года.