Банк России уточнил правила продажи неквалифицированным инвесторам иностранных ценных бумаг: юридические лица вне зависимости от наличия статуса квалифицированного инвестора смогут покупать ценные бумаги «недружественных» эмитентов без ограничений, говорится в сообщении ЦБ.
Ранее ЦБ объявил об ограничении покупок иностранных ценных бумаг из «недружественных» юрисдикций для неквалифицированных инвесторов — физических лиц. Так, с 1 октября 2022 года доля иностранных бумаг в портфеле инвестора не должна превышать 15%. С 1 ноября 2022 года этот показатель составит 10%, а с 1 декабря — 5%. С 1 января 2023 года брокерам запрещено исполнять поручения неквалифицированного клиента, если они увеличивают позиции по ценным бумагам компаний из недружественных стран.
При этом под ограничения не попадают бумаги зарубежных эмитентов, которые ведут свою основную деятельность в России, а также бумаги «дружественных» стран. Как ранее отмечал регулятор, это его решение должно минимизировать инфраструктурные риски для неквалифицированных инвесторов, «поскольку иностранные финансовые институты, где учитываются такие ценные бумаги, могут без предупреждения заблокировать возможность распоряжаться приобретенными активами».
Доля приобретаемых иностранных активов в совокупной стоимости портфеля инвестора будет рассчитываться на основании данных на конец предыдущего торгового дня. «Отказ от расчета в режиме онлайн позволит брокерам быстрее отладить операционный процесс», — считает ЦБ.
В конце июля ЦБ выступил с инициативой запретить «неквалам» покупать иностранные бумаги. Причем речь шла об акциях из всех юрисдикций – «дружественных» и «недружественных». Планировалось, что исключение составят бумаги Минфина России и иностранных эмитентов, выпущенных в России, а также бумаг, выпущенных эмитентами, которые ведут экономическую деятельность в России. Минфин выступил категорично против такой идеи: по мнению министерства, бумаги, выпущенные эмитентами из «дружественных» юрисдикций, должны быть доступны неквалифицированным инвесторам. Профучастники также заявили о несогласии с инициативой ЦБ.
Позже ЦБ заявил, что готов обсуждать смягчение своей позиции по запрету неквалифицированным инвесторам покупать иностранные ценные бумаги, но при определенных условиях: бумаги «дружественных» нерезидентов могут быть доступны, если отсутствует кастодиальный риск, а также после прохождения инвесторами тестирования и получения дополнительного информирования о присущих рисках по таким инструментам.
Затем ЦБ объявил о введении лимитов и постепенном отказе для «неквалов» от иностранных бумаг из «недружественных» юрисдикций. Решение по операциям с бумагами из «дружественных» стран ЦБ обещал принято позже, «с учетом результатов работы участников рынка по выстраиванию системы хранения без участия депозитариев недружественных стран».
