Объем размещений на долговом рынке в августе достиг годового рекорда

Корпоративные заемщики в августе привлекли рекордный в этом году объем средств на рынке долгового капитала: провели 66 размещений на общую сумму почти 460 млрд рублей, пишет «Коммерсантъ» со ссылкой на данные агентства Cbonds. Это максимальный результат с декабря 2021 года и почти в полтора раза выше объема размещений в августе прошлого года.

По словам руководителя департамента рынков долгового капитала BCS Global Markets Дениса Леонова, рост активности эмитентов в последний месяц лета в этом году произошел из-за почти полного закрытия рынка в весенние месяцы, когда сформировался навес предложения. «Благодаря политике Банка России по снижению ключевой ставки и наличию свободной ликвидности эмитенты могут рассчитывать на успешное размещение своих облигаций по приемлемым для них ставкам», — сказал он.

К тому же в августе прошли технические размещения ряда знаковых выпусков: «Русал» и «Полюс» разместили на бирже три выпуска облигаций в юанях на общую сумму 8,6 млрд юаней (почти 77 млрд рублей). Облигации в юанях пользуются хорошим спросом среди российских инвесторов из-за отсутствия альтернативы для размещения юаней на рынке на длительный срок, потенциал роста в этом сегменте сохраняется, говорит директор по инвестиционно-банковским услугам и операциям на рынках капитала Росбанка Павел Винтин.

Также на рынке в августе появились и первые размещения облигаций, замещающих заблокированные в Euroclear еврооблигации. «ПИК-Корпорация» разместила ценные бумаги на $395 млн (почти 24 млрд рублей). Их оплата осуществлялась евробондами либо денежными средствами, целевым использованием которых является приобретение евробондов. Совкомбанк также начал выпуск замещающих субординированных облигаций объемом $600 млн по закрытой подписке, однако на текущий момент размещение не завершено.

Драйвером долгового рынка в ближайшее время станут именно валютные облигации, считают опрошенные изданием аналитики, этому будет способствовать дальнейшая дедолларизация, проводимая в РФ. «На текущий момент размещения в юане как эмитентами, так и многими инвесторами воспринимаются как новая форма еврооблигаций, поэтому данный инструмент в долгосрочной перспективе будет постепенно занимать ту долю, которую ранее занимали евробонды»,— отмечает Деннис Леонов. Подстегнуть развитие рынка облигаций в юанях может размещение таких бумаг Минфином, что станет для рынка базовым ориентиром.

Объем рынка локальных валютных облигаций составляет около $15 млрд, тогда как объем рынка корпоративных евробондов — около $90 млрд.