ЦБ прописал инфраструктуру для биржевой торговли криптовалютой

Банк России подготовил первые проекты нормативных актов, необходимых для запуска регулируемого рынка криптовалют и цифровых прав. Документы определяют правила организованных торгов, устройство системы учета цифровых активов, требования к капиталу новых участников рынка и порядок ведения их реестров, следует из сообщения регулятора.

Проекты разработаны во исполнение закона «О цифровых валютах и цифровых правах», который Госдума приняла 21 июля, а Совет Федерации одобрил 24 июля. Основные положения закона должны вступить в силу 1 сентября 2026 года. Он допускает приобретение криптовалют через регулируемых посредников, в том числе брокеров, управляющих и организаторов торговли, а также создает два новых типа участников рынка — организации, осуществляющие обмен цифровых валют, и цифровые депозитарии. Общий переходный период для действующих участников рынка продлится до 1 июля 2027 года.

Для допуска криптовалют и цифровых прав на организованный рынок ЦБ предлагает распространить на них механизмы, которые уже действуют при биржевой торговле другими финансовыми инструментами. Конкретный режим торгов — порядок подачи заявок, проведения сессий и заключения сделок — будет определяться правилами самой биржи.

Организатор торговли должен будет рассчитывать две цены: рыночную и средневзвешенную. Средневзвешенная цена определяется с учетом стоимости и объема каждой сделки. Рыночная цена будет рассчитываться за торговый день по сделкам основной сессии, заключенным на основании безадресных заявок на стандартных условиях либо предложений, доступных всему кругу участников торгов. Таким образом, адресные или индивидуально согласованные сделки не должны формировать официальную рыночную цену инструмента.

Биржа также должна будет раскрывать информацию о торгах и передавать ее Банку России. В отношении цифровых прав в отчетность войдут сведения об эмитенте и операторе информационной системы, общее число и объем заключенных договоров, лучшие заявки на покупку и продажу, а также максимальная и минимальная цена сделок.

Торги криптовалютой или цифровыми правами должны приостанавливаться, если цифровой депозитарий заблокировал операции с соответствующим активом. Для цифровых прав дополнительными основаниями станут прекращение торгов базовым инструментом либо уведомление эмитента о корпоративном событии, способном повлиять на инвестиционные решения.

В подготовленном ЦБ проекте цифровой депозитарий описывается как учетная инфраструктура, построенная по модели депозитария на рынке ценных бумаг.

Его информационная система должна включать четыре взаимосвязанных реестра: депонентов, активов, операций и счетов. В ней должны фиксироваться лицо или автоматизированная система, внесшие каждую запись, документ-основание, а также точные дата и время операции. Для активов, размещенных в публичных распределенных реестрах, депозитарий будет обязан вести внутренний учет и сверять его с информацией в соответствующем блокчейне.

Учет предлагается вести по принципу двойной записи: любое зачисление или списание по одному счету должно одновременно отражаться на корреспондирующем счете. Система не должна позволять формировать отрицательные остатки, а количество активов, отраженное на счетах клиентов, должно совпадать с объемом активов на счетах депозитария у вышестоящих российских или иностранных организаций либо на контролируемых им блокчейн-адресах.

Помимо обычных счетов владельцев, проект предусматривает счета доверительных управляющих и номинальных держателей, торговые и клиринговые счета, транзитные счета, счета для комиссий и активов неустановленных лиц. Операции, подтвержденные вышестоящим депозитарием, иностранным кастодианом или записью в публичном реестре, должны отражаться в учете не позднее следующего рабочего дня. Если в ходе сверки обнаружится расхождение между внутренним учетом и фактическим количеством активов, цифровой депозитарий должен будет в тот же день составить акт, установить причины расхождения и уведомить Банк России.

Минимальный капитал цифрового депозитария будет зависеть от его функций. Базовый уровень составит 50 млн рублей для организаций, которые занимаются обычным учетом активов.

Требование увеличивается до 100 млн рублей, если депозитарий самостоятельно администрирует блокчейн-адреса либо имеет счет у иностранного криптокастодиана. Наиболее высокий порог — 250 млн рублей — устанавливается для расчетного цифрового депозитария, обеспечивающего исполнение обязательств по итогам торгов.

Размер собственных средств будет рассчитываться ежемесячно как разница между стоимостью допустимых активов и обязательствами организации. При расчете можно учитывать, в частности, деньги и цифровые рубли, банковские депозиты, драгоценные металлы, акции, облигации и некоторые виды цифровых прав. Активы должны отвечать требованиям ликвидности, надежности и кредитного качества. Аналогичные правила расчета капитала распространяются на операторов электронных платформ, проводящих расчеты по сделкам с цифровыми финансовыми активами через номинальный счет. Для банков, которые получат статус цифрового депозитария или оператора электронной платформы, отдельные требования проекта к капиталу применяться не будут: они уже подчиняются банковским нормативам.

Если капитал снизится ниже установленного порога по не зависящим от депозитария причинам, в большинстве случаев организация получит два месяца на устранение нарушения. При изменении требований к кредитным рейтингам срок составит шесть месяцев, а по мотивированному ходатайству ЦБ сможет продлить его максимум до одного года.

Банк России будет вести отдельные электронные реестры цифровых депозитариев, организаций по обмену криптовалют и операторов информационных систем, выпускающих цифровые финансовые активы. На сайте регулятора планируется публиковать название организации, ОГРН, ИНН, юридический адрес, сайт, телефон и электронную почту — не позднее следующего рабочего дня после внесения информации в реестр.

Для операторов информационных систем, уже работающих по закону о ЦФА 2020 года, предусмотрен отдельный длительный переходный режим. Старые правила смогут применяться до направления в ЦБ уведомления о приведении деятельности в соответствие с новым законодательством, но не позднее 1 сентября 2028 года.

Замечания к правилам организованных торгов и ведения реестров принимаются до 2 августа, к требованиям к цифровым депозитариям и их капиталу — до 10 августа 2026 года. После доработки документы должны быть официально опубликованы.