Реальные ставки по кредиткам превысили 50% на конец 2025 года

Средняя величина полной стоимости кредита (ПСК) кредитных карт в России достигла 50,1% по состоянию на четвертый квартал 2025 года, пишет РБК со ссылкой на данные «Скоринг бюро». Это рекордное значение показателя за последние пять лет.

Показатель начал расти в 2025 году вслед за ужесточением денежно-кредитной политики, и уже в первом квартале прошлого года он достиг 45,9%. Несмотря на то, что впоследствии ЦБ стал снижать ключевую ставку, ПСК по кредиткам сразу не последовала за траекторией регулятора. В четвертом квартале, когда эффективная ставка по продукту достигла пика, банки выдали 3,3 млн кредиток (-30,7% год к году) на 324,1 млрд рублей (-37,7% год к году).

На рост ПСК повлияло несколько факторов, объясняет гендиректор «Скоринг бюро» Олег Лагуткин. Во-первых, увеличилась стоимость фондирования для самих банков, что сказалось на стоимости их продуктов. Во-вторых, при установлении эффективной ставки банки ориентируются на риск-модели заемщиков и их вероятную дефолтность, что также «диктует» определенный уровень ставок. Наконец, на стоимости кредита сказывается соотношение револверов (тратят кредитные деньги и затем возобновляют лимит) и транзакторов (погашают задолженность по карте внутри льготного периода, тем самым лишая банка заработка). Поскольку в последнее время увеличивается доля второй категории клиентов, стоимость продукта дорожает.

Всего в 2025 году россияне оформили 13,1 млн кредитных карт на 1,34 трлн рублей, что, по данным «Скоринг бюро», вдвое меньше, чем в 2024 году. Данные за январь 2026 года показывают, что тренд на сокращение выдачи кредиток продолжился: за первый месяц банки выдали 803 тысячи кредитных карт на 80,8 млрд рублей. При этом пик стоимости ПСК, скорее всего, пройден, и дальше ставки пойдут вниз, за траекторией движения ключевой ставки ЦБ, считают аналитики рейтинговой службы НРА и агентства «Эксперт РА».