Что стало с кредитами МСБ в кризисном квартале: исследование Frank RG и ОКБ

Эпидемия COVID-19 и ограничительные меры из-за коронавируса больнее всего ударили по малому и среднему бизнесу. Казалось, должны были пострадать и кредитование МСБ, и банки, которые выдавали им кредиты. Однако этого не случилось. Исследование, которое провели Объединенное кредитное бюро (ОКБ) и аналитическая компания Frank RG, показывает обратное. 

Анализ кредитного портфеля компаний микро-, малого и среднего бизнеса говорит о том, что большинство показателей по кредитованию наоборот выросло. Почему так произошло, как пережили период вынужденного простоя небольшие и средние компании — читайте в нашем отчете «Кредитование МСБ по втором квартале 2020 года».

Статистика подготовлена с помощью сервиса по оценке риска микро- и малого бизнеса «Бизнес-скоринг СПАРК-ОКБ». Она основана главным образом на данных базы кредитных историй ОКБ по займам юридических лиц, а также публичных данных Федеральной налоговой службы и данных, размещенных в системе СПАРК-Интерфакс.

В 2020 году мы ожидаем снижения выручки малого и среднего бизнеса из-за ограничений, введенных правительством для защиты от эпидемии коронавируса. Пока статистики по выручке и оборотам за 1 полугодие 2020 нет. Но по данным Росстата, в апреле, когда были введены ограничения на работу предприятий, выручка упала на 12,9% год к году. 

В остальном, ситуация с малым и средним бизнесом осталась без изменений. Количество компаний продолжает снижаться с 2016 года. В первом полугодии прекратило существование 200 тысяч компаний. 

Одновременно снизилось число компаний, которые по сути не ведут бизнеса. Эта оценка основана на данных Индекса должной осмотрительности (ИДО) СПАРК-Интерфакс. Индекс оценивает вероятность ведения компанией реальной хозяйственной деятельности. Доля неактивных компаний снизилась до 11,2% по итогам 1 полугодия 2020 года — рекордно низкий показатель за всю историю наблюдений.

Число малых и средних компаний в России снижается с 2016 года и сегодня составляет 3 млн предприятий. Из них 2,7 млн, по оценке СПАРК-Интерфакс, действующие. Остальные созданы для всевозможных операций, не связанных с реальной  хозяйственной деятельностью.

Большая часть работающих в России компании (89%) — действующие и относятся к низкому или среднему уровню риска по оценке по оценке СПАРК-Интерфакс, базирующейся на Индексе должной осмотрительности ( ИДО). Остальные 11% компаний фактической деятельности не ведут. Это рекордно низкий показатель за всю историю наблюдений. Восемь лет назад таких компаний в России было 40%.

Неактивные компании можно разделить на три категории, исходя из характера их деятельности. СПАРК-Интерфакс относит их к одному из трех типов мошенничества. 

За последние восемь лет количество компаний, замешанных в махинациях, снизилось более чем в четыре раза. При этом доля налоговых махинаций сократилась, а доля банковских и неналоговых — выросла. 

Данные ФНС из реестра малого и среднего предпринимательства отличаются от оценок СПАРК-Интерфакс. Всего в России, по данным ФНС, 2,57 млн компаний. И подавляющее большинство — микробизнес. 

Дальше в отчете мы будем использовать классификацию бизнеса, основанную на установленных законодательством критериях: 

Лидером в категории МСБ по оборотам с 2016 года остается малый бизнес. При этом микробизнес — единственный сегмент, оборот в котором вырос в 2019 году — с 23,9 до 24,3 трлн рублей. C 2012 по 2018 год микро и малый бизнес показывали ежегодный рост оборотов в среднем на 20,4% и 12,7% соответственно. Средний бизнес занимает в общей структуре оборота МСБ лишь 10%, его оборот снизился до 6,1 трлн. рублей в 2019 году. 

В 2020 году мы ожидаем снижение выручки МСБ, как следствие влияния пандемии на экономику. По данным Росстата, в январе-марте 2020 обороты всего бизнеса в РФ выросли на 9% по сравнению с январем-мартом 2019 года. Но в апреле 2020 года произошло падение выручки на 12,9% по сравнению с апрелем 2019.

Несмотря на ожидания Frank RG и ОКБ, во втором квартале этого года малый и средний бизнес не только не прекратил брать кредиты, наоборот — доля кредитующихся компаний и их кредитный портфель выросли. При этом затраты на обслуживание кредитов снизились.

Кроме того, снизились и ставки по кредитам МСБ, что связано с действиями российского ЦБ. В 2020 году Банк России снизил ключевую ставку на 2 п.п. до 4,25% годовых, что привело к понижению процентных ставок по кредитам для бизнеса и к снижению средневзвешенной годовой ставки по кредитному портфелю компаний МСБ. 

Примечания к расчетам:

По данным ОКБ, в России существует ряд компаний, которые по формальным признакам относятся к микробизнесу, но которые имеют займы на миллиарды рублей. Анализ этих компаний показал, что они созданы в основном для корпоративного управления холдингами. Мы исключили эти компании из обзора, что привело к сокращению размера портфеля кредитов по сравнению с данными на 1 квартал 2020 года. Однако стоит отметить, что исключение больших займов почти не оказывает влияния на тренды, особенно за последние 2 года, большая часть крупных займов компаниям, по формальным признакам относящихся к малому бизнесу, приходится на более ранние периоды.

Для таких компаний из обзора мы поставили отсечку на максимальную сумму займа в 2 млрд. рублей, исходя из того, что верхняя граница сегмента МСБ по выручке 2 млрд. в год, а банки почти никогда не кредитуют на сумму более одной годовой выручки компании. Такая отсечка все равно оставляет в обзоре часть кредитов, которые по факту относятся к крупному бизнесу, но значительно снижает их влияние на статистику.

Во 2 квартале этого года доля кредитующихся компаний заметно выросла во всех трех категориях бизнеса. Это может быть следствием комплексного действия госпрограмм, а также массового рефинансирования кредитов компаниями, столкнувшимися с трудностями из-за карантина.

Кредитный портфель также вырос в абсолютных значениях год к году. Сильнее всего — в категории микробизнеса (+17,3% ко 2 кварталу 2019 года), портфели займов предприятий малого и среднего бизнеса выросли, соответственно, на 10,1% и 10,9%.

В первой половине 2020 года средневзвешенная годовая ставка для малого бизнеса оказалась ниже ставки для среднего бизнеса. Это — аномалия, так как в обычных условиях более крупный и, как следствие, более устойчивый бизнес может рассчитывать на лучшую ставку, по сравнению с небольшими предприятиями. Похожую картину мы видели в 2014 году. Эту ситуацию мы объясняем реализацией программ поддержки малого бизнеса со стороны государства в кризисные периоды.

Расходы компаний на обслуживание кредитов в 2020 году снижаются у всех категорий МСБ. Объясняется это несколькими факторами:

До 2014 года банки активно развивали программы кредитования МСБ. После кризиса 2014 произошло ужесточение программ скоринга для микро и малого бизнеса. Средний бизнес с 2016 года активно наращивал уровень долговой нагрузки, к 2019 году она составила 13,6% оборота. Ее сокращение в первом полугодии 2020 года мы связываем с кризисными явлениями в экономике.

Примечания к расчетам:

Мы также оцениваем ситуацию с кредитованием МСБ с учетом распределения компаний по уровню риска. Уровень риска показывает вероятности наступления дефолта. Под дефолтом понимается просрочка 90 и более дней̆, возникшая в течение 12 месяцев после выдачи займа. Уровень риска по ОКВЭДу рассчитывается как средняя вероятность наступления дефолта по компаниям, занимающимся данным видом деятельности.

Самые крупные по численности компании — оптовая торговля, относится к среднему уровню риска. Самый массовый тип компаний в высоком уровне кредитного риска — розничная торговля, а наибольшее число компаний с наивысшим уровнем риска относится к строительному бизнесу. .  

В первом полугодии доля портфеля кредитов, выданных компаниям с очень высоким риском, выросла до 16,1%. Но это развитие тренда, который начался в 2019 году. В целом, по итогам 1 полугодия 2020 года мы не отмечаем драматичного увеличения уровня риска кредитного портфеля.

Объем выданных кредитов во 2 квартале 2020 года ожидаемо снизился по сравнению с первым кварталом (-14,4%). Однако год к году (ко 2 кварталу 2019) объем выданных кредитов микро и малому бизнесу вырос на 95% и 26% соответственно. А вот объем выданных кредитов среднему бизнесу снизился по сравнению с аналогичным периодом 2019 на 6%.

Во 2 квартале этого года выросла доля кредитов, выданных компаниям с высоким риском: с 7,9% до 16,7%. Но рисковой разбалансировки удалось избежать. Доля выданных кредитов компаниям с очень низким, низким и средним риском сократилась незначительно – с 67,8% до 63,6%.

За счет программ поддержки микробизнес во 2 квартале активно наращивал свой кредитный портфель. Об этом говорят значительно упавшие средние ставки, под которые кредитовался микробизнес.

Портфель кредитов, выданных компаниям микробизнеса, продолжает расти, причем темпы роста во 2 квартале 2020 года только ускорились. Их кредитный портфель по итогам 2 квартала 2020 года составил 1,9 трлн. рублей, увеличившись за квартал на 5,2%, в годовом выражении рост составил 17,3%.

Количество активных кредитных договоров увеличивается пятый год подряд, в 1 полугодии 2020 года их количество выросло на 28,9%.

За счет роста кредитного портфеля в 1 полугодии 2020 года произошло увеличение затрат микропредприятий на  выплату тела кредита на 23,4%. При этом благодаря снижению процентных ставок, затраты на выплату процентов сократились на 34,3%.

На компании с низким и очень низким риском приходится чуть более 35% портфеля. Доля портфеля по компаниям с очень высоким уровнем риска составляет 22,5% и увеличивается.

Объем выданных кредитов микробизнесу показывают хорошую динамику. Проблемы и ограничения 2 квартала 2020 года почти не сказались на этом показателе. По сравнению со 2 кварталом 2020 года объем выданных кредитов увеличился почти вдвое.

Объем выданных кредитов растет в большей степени из-за револьверных продуктов (овердрафты к расчетному счету). Также можно отметить тенденцию радикального сокращения доли займов сроком до 6 месяцев.

Средние ставки по кредитам резко упали в первом полугодии 2020 года. Это еще раз показывает, что новые кредиты выдавались в основном по специальным программам кредитования, запущенным для поддержки бизнеса в период эпидемии COVID-19.

Индекс проблемных кредитов, показывающий долю компаний с просрочкой по кредитам в 30 и более дней, снизился во 2 квартале 2020 года. Всего 9,6% компаний с активными займами допустили просрочку. Это лучший показатель индекса с 2014 года. 

Несмотря на кризисные явления в экономике, индекс качества портфеля малого бизнеса улучшился во втором квартале, а доля компаний с высоким и очень высоким уровнем риска выросла незначительно — всего на 0,3%.

Кредитный портфель малых предприятий по итогам 2 квартала 2020 составил 1,8 трлн. рублей, увеличившись за квартал на 1,4%, в годовом выражении рост составил 10,1%.

В 1 полугодии 2020 года продолжился тренд на увеличение количества активных кредитных договоров малых предприятий. Их количество выросло на 14,3%.

Затраты малого бизнеса на выплату основного долга по кредиту сократились на 1,4%, однако по итогам года можно ожидать роста за счет традиционного увеличения кредитного портфеля в последних кварталах года. Как и у микробизнеса, затраты малого бизнеса на выплату процентов сокращаются за счет более низких процентных ставок.

Как и в случае с микрокомпаниями, объем кредитов, выданных малому бизнесу, во 2 квартале меньше, чем в первом. Но этот показатель на 26% выше, чем во 2 квартале прошлого года. 

В условиях кризиса банки стали выдавать малому бизнесу займы на менее продолжительный срок. Доли займов на срок 12-36 месяцев и более 36 месяцев сократились на 6,1% и 6,8% соответственно. При этом на 11,9% увеличилось количество займов сроком от полугода до года.

Средние процентные ставки радикально снизились и по займам компаний малого бизнеса.

Индекс проблемных кредитов снизился не так сильно, как это произошло в сегменте микробизнеса. Однако стоит отметить, что качество кредитного портфеля малого бизнеса более чем в два раза лучше, чем у микрокомпаний: доля просроченной задолженности малого бизнеса — 4,2% против 9,6% у микропредприятий.

В сегменте среднего бизнеса ситуация также была позитивной. На фоне роста кредитного портфеля и количества кредитующихся компаний удалось сохранить высокий уровень обслуживания долга и низкую долю компаний с высоким и очень высоким уровнем риска.

Динамика портфеля займов среднему бизнесу почти идентична портфелю займов малому бизнесу. Кредитный портфель средних предприятий по итогам 2 квартала 2020 года составил 0,9 трлн. рублей, увеличившись за квартал на 1,7%, в годовом выражении рост составил 10,9%.

Количество активных кредитных договоров среднего бизнеса растет девятый год подряд. С 2012 по 2019 год их количество увеличилось на 157%. За половину 2020 года — на 4,3%.

Затраты на выплаты по кредитным обязательствам среднего бизнеса в 1 полугодии 2020 года сократились на 9,9%. Больше всего уменьшились затраты на выплату процентов, они сократились на 16,5%.

На компании с риском не ниже среднего приходится больше 70% портфеля. Доля портфеля компаний с очень высоким уровнем риска составляет 13,3%. Она увеличилась на 0,7% относительно 1 квартала и на 2,7% по сравнению со 2 кварталом 2019 года.

После рекордных по годовому приросту кварталов (+38% в 4 квартале 2019 года  и +73% в 1 квартале 2020 года) во 2 квартале 2020 года объем выданных кредитов упал на 6%.

Во 2 квартале средний бизнес резко сократил использование овердрафтов к расчетному счету, их доля упала на 9,5% по сравнению с 1 кварталом. Подобное происходило в кризисном 2014 году, тогда использование овердрафтов средним бизнесом в третьем квартале относительно второго сократилось на 8,7%.

Средние ставки снизились, однако гораздо меньше, чем в микро- и малом бизнесе. Вероятно, антикризисные меры поддержки в большей мере были адресованы именно микро и малым компаниям.

Индекс проблемных кредитов во 2 квартале несколько увеличился (с 3,1% до 3,4%), однако этот показатель намного лучше, чем у малого и тем более микробизнеса, средние компании демонстрируют очень высокий уровень качества обслуживания долга.

Роман Божьев, директор аналитических сервисов для МСБ Объединённого Кредитного Бюро, roman.bozhyev@bki-okb.ru, + 7 926 571 2042

Дмитрий Новоченко, старший аналитик Frank RG, novochenko@frankrg.com, +7 916 795 9621