АКРА ждет консолидации лизинговой отрасли при сохранении сложных условий
Рынок лизинга ждет консолидация, говорится в обзоре Аналитического кредитно рейтингового агентства (АКРА) «Качество важнее роста — деловой оптимизм лизинговых компаний в первом полугодии 2025 года» (сделан на основе опроса 23 лизинговых компаний). Игроки рынка ждут больше сделок по слияниям и поглощениям, если экономические условия останутся жесткими.
Так, активная реализация спроса предприятий МСП на оборудование и технику в 2023 году и начале 2024 года, снижение заинтересованности бизнеса в инвестициях на фоне ужесточения денежно-кредитной политики в 2025-м, общее удорожание ведения бизнеса стали причинами снижения спроса на услуги лизинговых компаний.
«Для лизинговой отрасли по-прежнему характерен относительно низкий порог для входа, стимулирующий приток частных инвесторов и появление новых игроков», — говорится в исследовании. Число компаний, выступающих в качестве лизингодателей выросло с 696 в 2023 году до 716 в 2024 году.
Однако не все игроки готовы участвовать в консолидации. «В отличие от банков, на лизинговом рынке сложно приобрести только портфель. Он привязан к имуществу, которое нужно перерегистрировать, что создаёт операционные и налоговые вопросы», — указывает первый заместитель гендиректора «ЛК «Европлан» Илья Ноготков.
В исследовании также отмечается, что на розничный лизинговый бизнес оказывает влияние и экономическое состояние субъектов МСП, в том числе очень высокая стоимость заемных средств и сложности с доступом к финансированию для многих из них. Так как МСП являются активными потребителями товаров и услуг предоставляемых лизингом.
«В 2024 году наблюдалось замедление темпов роста кредитования предприятий МСП: объем выданных им кредитов в 2024 году всего на 7,2% превысил показатель предыдущего года, тогда как в 2023 году рост составил 39,6%», — поясняют эксперты АКРА. Но в то же время дополнительную поддержку компаниям из сегмента МСП оказывала реализация государственных программ льготного кредитования. При этом сумма таких кредитов сократилась на 26,8% по сравнению с 2023 годом, а их доля в общем объеме кредитов снизилась с 7,1% в 2023 году до 4,6% в 2024 году, что привело к снижению деловой активности субъектов МСП.
Несмотря на это «лизинговая отрасль продолжает сохранять потенциал роста» за счет участия таких компаний в крупных государственных проектах и получения государственных субсидий в ряде отраслей, считают в АКРА.
При анализе результатов опроса эксперты агентства выявили, что характер развития лизинговой отрасли в 2024–2025 годах определяют три фактора:
- уровень процентных ставок (играет самую важную роль второй год подряд),
- кредитное качество лизингополучателей,
- спрос на услуги лизинговых компаний.
Директор департамента по развитию бизнеса «Газпромбанк лизинг» Вячеслав Михайлов утверждает, что полноценное восстановление рынка лизинговых услуг ожидается не ранее 2026 года даже несмотря на начало тренда на понижение ключевой ставки. В качестве положительных факторов, которые могут повлиять на рыночную динамику этого рынка Михайлов выделяет:
- дальнейшее снижение ключевой ставки ЦБ;
- ускорение локализации производства китайских автопроизводителей. Это поможет снизить себестоимость техники за счёт устранения логистических и таможенных издержек;
- снижение ставок по депозитам, что может способствовать трансформации потребительского поведения — от накопительной модели к модели активного потребления;
- увеличение бюджетов программ государственной поддержки;
- обновление автопарка компаний в связи с его износом.
«Сейчас мы наблюдаем накопление отложенного спроса на рынке автолизинга. Аналогичная ситуация была в 2020 и 2022 годах, когда рынок стагнировал, а в последующие годы рост составил 69% и 94% соответственно», — напомнил
Ноготков. Он также надеется на восстановление рынка после смягчения денежно-кредитной политики Банка России.