В 2026 году Центробанк обяжет УК работать по новому стандарту
ЦБ опубликовал базовый стандарт для брокеров, УК, дилеров и депозитариев по совершению операций на финансовом рынке. Согласно документу, управляющий или иной профучастник рынка должен определить инвестиционный профиль клиента: ожидаемую им доходность (по каждому договору, заключенному с ним — FM), допустимый риск и срок инвестирования — до проведения операций.
Профиль неквалифицированного инвестора будет должен определяться управляющим по сведениям:
- о цели инвестирования;
- возрасте;
- доходах и расходах клиента за последние 12 месяцев;
- накоплениях и обязательствах;
- образовании, опыте в области инвестирования;
- сведениям, позволяющим определить риск, который клиент согласен нести.
Профиль квалифицированного инвестора будут определять на основании:
- Целей инвестирования за период, предусмотренный внутренним регламентом управляющего, содержащим порядок определения инвестиционного профиля.
- Доходности от доверительного управления, на которую рассчитывает клиент.
- Сведений, позволяющих определить риск, который клиент согласен нести.
Порядок определения профиля, которому соответствует клиент, должен «обеспечивать сбалансированную оценку информации», а также мотивированное соответствие профиля этой оценке. Клиент должен знать свой профиль, а профучастник обязан о нем ему сообщить. Он также должен предупредить его, что не гарантирует ожидаемой доходности.
Клиент вправе потребовать повторной процедуры определения профиля, указывает ЦБ. Также управляющий должен повторно определить инвестиционный профиль клиента при получении от него «или третьих лиц» сведений об уменьшении уровня допустимого риска этого клиента, следует из текста документа.
Регулятор отдельно пишет о производных финансовых инструментах (ПФИ). Приобретение ПФИ или ценных бумаг, по которым размер выплат зависит от одного или нескольких обстоятельств, в состав портфеля неквалифицированного инвестора допускается только при условии, что покупка других активов не позволяет достичь его целей в соответствии с инвестиционным профилем, указано в документе.
Управляющий не должен злоупотреблять своими правами или ущемлять интересы клиентов, пишет регулятор. Стандарт вступит в силу через полгода после опубликования — в начале февраля 2026 года.