У лизинговых компаний с рейтингом «BBB» доля проблемных активов выросла в 8 раз
В лизинговых компаниях с рейтингом уровня «BBB» в 2024 году заметно выросли обесцененные активы, следует из обзора рейтингового агентства «Эксперт РА». Средняя доля от чистых инвестиций в лизинг (ЧИЛ) у таких компаний увеличилась немногим меньше, чем 8 раз: с 1,1% в 2023 году до 8,2% на конец 2024 года.
Наиболее значимо выросла доля изъятых активов: с 0,5% до 5,1%. Доля реструктурированных сделок увеличилась с 0,1% до 1,4%, ЧИЛ с просроченными платежами более чем на 90 дней — с 0,5% до 1,7%.
Как отмечает «Эксперт РА», ЧИЛ 90+ у лизинговых компаний традиционно невысокий, поскольку компании обычно взыскивают переданное в лизинг имущество уже после 60 дней неплатежей. Именно из-за этого агентство использует показатели изъятых активов и реструктуризаций для оценки риск-аппетита лизингодателей.
В других рейтинговых категориях доля обесцененных активов также выросла, хотя и меньше. В целом, ее медианное значение составило 3,3% ЧИЛ против менее 2% в 2023 году. «Основной причиной послужил значительный рост доли изъятого имущества, наблюдающийся со 2 полугодия 2024 — 1,4% по итогам 2024 против 0,7% годом ранее», — пишет «Эксперт РА».
Данные были получены из управленческой отчетности 28 лизинговых компаний, рейтингуемых «Эксперт РА». Они соотносятся с ранее опубликованными более общими показателями по итогам анкетирования 118 участников рынка. Тогда, в мае, агентство сообщало о росте совокупной доле обесцененных активов выросла более чем в два раза, до 5,6% с 2,3% в 2023 году. Доля ЧИЛ 90+ выросла с 1% до 2,3%, изъятого имущества – с 1,3% до 3,3%.
«Прошлый год характеризовался ростом процентных ставок, удорожанием предметов лизинга и общей неопределённостью в экономике. Как следствие, в течение 2024 года на лизинговом рынке наблюдается ухудшение платёжеспособности клиентов и снижение качества лизингового портфеля компаний», — объясняло данные «Эксперт РА».
При этом, как отмечало агентство, несмотря на ухудшение качества активов, у лизинговых компаний все еще оставался запас капитала «на комфортном уровне». Так, медианный коэффициент автономии составил 15% на конец 2024 года. Этот показатель отражает, насколько размер собственного капитала позволяет компании покрывать принимаемые риски.
Как видно из нового обзора, почти все рейтингуемые «Эксперт РА» компании показали рост капитала. Исключением стала «ДельтаЛизинг», чей капитал сократился на 30%, как объяснило агентство, из-за дивидендных выплат.