Где купить золото и как его продать: инструкция по инвестициям в золото

К началу июня 2025 года унция золота (28,34 грамма — прим. Frank) стоила $3392. Эксперты отмечают: доходность драгоценного металла за 10 лет составила [1] 565%. Столь высокий рост обусловлен нестабильностью мировой экономики — золото остается одним из самых надежных активов для инвесторов. Его покупка и продажа кажутся сложным процессом, но банки упростили его и сделали такие инвестиции доступными.

В мире цены на золото регулирует Лондонская ассоциация рынка драгоценных металлов (LBMA). Дважды в день она устанавливает котировку за тройскую унцию (31,10 грамм), на которые ориентируются участники биржи LBMA. В их числе 15 банков из США, Великобритании, Франции, Китая и Канады.

В России же цены на золото определяет Центральный банк. Хотя другие организации вправе их повышать или понижать. 5 июня ЦБ закрепил [2] цену за грамм золота — 8,416 тысяч рублей. Но у «Сбера», например, она существенно выше и составляет 9,240 тысяч рублей за грамм у слитка. Банк ориентируется на котировки ЦБ, но исходит из своей оценки.

Также варьируются цены между видами золота. Суммы за граммы на ОМС (Обезличенный металлический счет) будут меньше, так как нет уточнений о слитках: их пробе, весе и производителе. Соответственно, за сами слитки цена будет выше. То есть, золото для инвестиций — это не знакомые по кино блестящие кирпичи, а активы в разных формах. Вплоть до акций компаний-золотодобытчиков.

Продажами занимаются многие крупные банки России: «Сбер», ВТБ, Россельхозбанк и другие. Условия покупки у всех индивидуальные. Однако обязательно требуется паспорт и личное присутствие в отделении организации.

Единого перечня с организациями, которые им торгуют, — нет. Как советует сам ЦБ [3], лучше уточнять возможность покупки у финансовой организации. Однако цены можно сверять на финансовых маркетплейсах. 

По данным «Финуслуги» [4], наиболее выгодный курс 5 июня у «Энерготрансбанка» (8,579 тысяч рублей) и ВТБ (8,752 тысяч рублей). Наименее выгодный у «Газпромбанка» (8,892 тысяч рублей) и «Металлинвестбанка» (9 тысяч рублей). Это цены именно за 1 грамм на металлическом счету, а не за отдельные слитки. 

Чтобы вложения окупились, нужно наметить следующие шаги:

Золотые активы можно разделить на осязаемые и неосязаемые. Потрогать можно слитки и монеты, а вот ценные бумаги или ОМС физической формы не имеют.

Они делятся на мерные и стандартные. Мерные используют частные инвесторы, так как их размер зависит от вложений — потому цена установлена от 1 грамм. Форма стандартных определяется ГОСТ 28058: от 11 кг до 13,3 кг (400 тройских унций). Их используют центробанки и государства для формирования резервов, а также ими торгуют на LBMA.

На слитке указываются его масса, проба, название производителя и серийный номер. Вместе с драгоценностью прилагается сертификат, подтверждающий легитимность сделки и актива. При продаже банк его обязательно запросит.

Проба золотых слитков обычно не ниже 999. То есть, они на 99% состоят из чистого золота. Но из-за этого они крайне хрупкие, так как металл мягкий. Потому золото бережно хранят — при покупке слитка банки предлагают аренду ячейки под него и настоятельно советуют не хранить золото дома.

В отличие от слитков, монеты обращаются чуть более свободно. Если они дешевле 15 тысяч рублей, их можно приобрести без паспорта. Но не все из них продаются — их список определяют банки.

Всего есть три вида золотых монет:

В кратко- и среднесрочной перспективе выгодны инвестиционные монеты, так как они активно торгуются и их цена установлена рынком. Однако на дистанции от десятка лет и больше предпочтительнее памятные монеты, так как становятся более антикварными и желанными для коллекционеров. 

Паевые инвестиционные фонды — это портфели, которые собирают брокеры и управляющие компании. Для обычного человека вложения в такой портфель означают, что его деньгами будет распоряжаться квалифицированный финансист. Как правило, у паев на золото невысокие риски, но и ниже доходность.

Их главный недостаток: отсутствие физического эквивалента, что делает его менее ценным активом, чем те же слитки. Также у отдельных брокеров и УК может быть высокая комиссия за обслуживание.

Из плюсов можно отметить стабильный рост и низкий порог вхождения. Для вложений в паи не нужно отдельно посещать отделение банка или показывать паспорт. Как считает CEO Moneymatika.ru Максим Мольдерф, паи уступают физическому золоту, так как они подвержены рискам финансовых махинаций или банкротства управляющей компании. 

Они не выделяются особыми условиями по покупке. Как и другие акции, они также подвержены колебаниям в цене. На них можно как заработать, так и потерять вложенные деньги. Для работы с ними нужны опыт и осознание риска.

По мнению Мольдерфа, у акций «в золоте» много факторов, которые нужно учитывать: эффективность управления, себестоимость добычи, геополитические риски и природные явления. Они, как и другие инструменты фондового рынка, отличаются высокой волатильностью и могут резко падать даже при стабильных ценах на золото. 

Обезличенный металлический счет — это банковский счет, на который зачисляют не валюту, а драгметаллы. Так как у них тоже есть курс, стоимость золота варьируется. Как и с другими ценными бумагами на золото, ОМС не предлагает осязаемые слитки и монеты для покупки. В счете не указывается проба, номер и производитель.

Однако, как заметил эксперт, при закрытии счета нет возможности выйти в физический металл в той мерности, которую накопил инвестор. Чаще всего закрытие ОМС сопровождается выводом средств обратно на расчетный счет клиента с удержанием комиссии.

Банки обычно предлагают только денежный расчет по текущему курсу, часто с дополнительными таксами. Но обычно их нет: те же ВТБ или Т-банк их не взимают.

Кроме того, такие счета не попадают под систему страхования вкладов, что увеличивает риски в случае отзыва банковской лицензии.

Фьючерс — это краткосрочный актив, который инвестор покупает по установленной компанией ценой. При заключении договора он и фирма устанавливают сроки выплат. Риск фьючерсов кроется в волатильности выплат. Учитывая, что деньги по фьючерсам выплачивают раз в месяц или квартал, могут возникнуть ситуации при которых актив резко обесценится и инвестор не окупит вложение.

Мольдерф подчеркнул, что фьючерсы не предполагают реального владения металлом, лишь дают право на его поставку или расчеты по нему в будущем по фиксированной цене. Использование кредитного плеча может многократно увеличить как прибыль, так и убытки. 

Но так или иначе, инвестору необходимо иметь гарантийное обеспечение. Обычно оно составляет порядка 15% от размера фьючерса. Краткосрочность контрактов и высокая волатильность делают фьючерсы неподходящим выбором для инвестиций «в долгую».

Чтобы выбрать золото для вложений, стоит отталкиваться от нескольких моментов.

Условия продажи устанавливают государство и финансовые организации. Они прописаны в законах, договоре при покупке актива и открытии счета. Необходимо проверять их предварительно.

Когда актив будет продаваться, банк сделает экспертизу его качества:

Если монеты инвестиционные, их могут принять в любом банке, которые их продает. Обычно организации определяют список, доступных для продажи. Цены привязаны к котировкам из каталога. Как, например, у «Сбера». Там же и определяется качество: в отличном состоянии или уцененные. При приеме смотрят на общее состояние металла, его пробу и дату чеканки.

Однако памятные монеты в банках обычно не принимают. Их можно сдать в ломбард — но там оценят лишь их внешний вид и пробу. Возможна продажа на специальных аукционах. На них подход к проверке комплексный. Помимо пробы и качества золота, фиксируют чеканку монеты.

В них можно вложиться в банке или инвестировать непосредственно на бирже через брокера. Опытный брокер поможет выбрать наиболее ликвидный актив, но возьмет за это комиссию после сделки. Учитывая низкие риски, ПИФы можно брать без посредников — для них даже не обязательно открывать брокерский счет.

Их приобретают через приложения банков или биржи, тоже через брокера. Здесь ситуация иная, чем с ПИФами. Так как рынок нестабилен, есть вероятность уйти в минус при покупке акций. Потому рекомендуется обратиться к брокеру: он поможет с выбором и оформлением сделок. Однако также с комиссией от суммы сделки, которую устанавливает сам.

Открыть счет можно в любом банке, который продает драгметаллы. При ведении ОМС и его закрытии взимается комиссия от управляющей компании: 13% при сумме до 5 млн и 15% от большей. 

Они бывают месячными, квартальными и вечными. В конце первых двух периодов выплачивается установленная контрактом сумма. По вечным выплаты делаются ежедневно, — но и размер у них меньше. При этом у всех видов учитывается комиссия. Она производится по формуле:

Размер комиссии = цена фьючерса * ставка тарифа

Продать фьючерсы можно на бирже через брокера или по личному брокерскому счету.

В 2022 и 2023 годах продажа золота не облагалась налогами. Государство приняло такие меры, чтобы стимулировать инвестиции в драгметаллы. Но уже в 2024 льготу отменили [5]. Сейчас нужно выплатить НДФЛ 13% с разницы в цене между покупкой и продажей. Например, если вы купили золото на 100 тысяч рублей и продали за 150 тысяч, то из 50 тысяч вычитается 6,5 тысяч рублей.

Нефизическое золото продается с учетом комиссии: от брокера, биржи или финансовой организации.

Доходность рассчитывается исходя из разницы между ценой покупки и продажи, рассказывает Мольдерф: «вопреки мифам о разнице в цене между покупкой и продажей золота в 15-20%, дисконт в среднем составляет всего 3-5%». Это сопоставимо с операциями по валюте.

Наиболее надежным считается хранение золота в банковской ячейке, считает эксперт. Ее содержимое принадлежит клиенту, а не банку, поэтому оно будет возвращено владельцу, даже если кредитное учреждение обанкротится или лишится лицензии. Помещения оборудованы сигнализацией, системы безопасности соответствуют банковским стандартам. 

Минусами являются платные условия (в среднем от 5 до 20 тысяч рублей в год), а также ограниченный доступ: только в рабочие часы отделения. Кроме того, напоминает Мольдерф, при выборе хранилища надо иметь в виду, что не каждый банк делает опись содержимого ячейки, поэтому нужно тщательно изучать условия и выбирать предложение. 

Эксперт также рассказал о нюансах хранения слитков дома: 

Металл следует хранить в сухом месте, вдали от прямых солнечных лучей. Не допускать, чтобы слиток соприкасался с водой и парфюмерией, избегать резких перепадов температуры. В идеале стоит использовать сейф-кейс и мягкую тканевую подложку — это поможет избежать повреждений и сохранить ликвидность слитков.

Финансовые эксперты рекомендуют включать золото в инвестиционный портфель в размере не менее 10%. Мольдерф отмечает, что такой размер обеспечивает:

В зависимости от рискованности инвестпортфеля доля в золоте может меняться.

Ювелирные изделия — это прежде всего украшения, а не инвестиции, считает эксперт. При перепродаже их оценивают только по весу и пробе золота, игнорируя дизайн и бренд. Разница между покупной и продажной ценой может достигать 50%, что делает такой способ вложений невыгодным.

Альтернативой являются инвестиционные слитки и монеты, которые сохраняют стоимость металла без переплат за художественную ценность. Если же хочется сочетать инвестиции с эстетикой, стоит рассмотреть памятные и коллекционные монеты. 

Как заметил Мольдерф, недавно наблюдалась временная коррекция цен после апрельского пика, что может быть удачным моментом для покупки. Однако решение о продаже зависит от индивидуальной стратегии инвестора и многие инвесторы стараются продавать именно в течение восходящего тренда.

Золото — это проверенный веками актив с высокой ликвидностью и стабильностью. За последние три года его доходность составила в среднем 46% годовых, что превышает показатели многих других активов. 

В отличие от серебра и палладия, напоминает Мольдерф, золото меньше подвержено резким колебаниям и остается главным резервным металлом в мировой экономике. Физические слитки и монеты — это надежная защита капитала, которая переживет любые кризисы. Хотя часто серебро «догоняет» [6] тренды золота.