Банкиры провели 136 рыночных размещений на 1,35 трлн рублей в первом квартале
Газпромбанк сохранил лидерство на рынке размещений корпоративных облигаций по итогам первого квартала 2025 года. Согласно данным Cbonds, банк организовал 92 рыночных выпуска на общую сумму 292,4 млрд рублей, не учитывая собственные размещения, сообщает «Коммерсантъ».
На втором месте — Альфа-банк с объемом размещений в 217 млрд рублей, который годом ранее занимал пятую позицию. Замыкает тройку «ВТБ Капитал Трейдинг» с результатом почти 200 млрд рублей, поднявшийся с четвертого места.
В целом за квартал на рынке было проведено 136 рыночных размещений на сумму около 1,35 трлн рублей — более чем в два раза выше показателя аналогичного периода 2024 года.
Концентрация рынка усилилась: на долю пяти крупнейших организаторов пришлось свыше 76% объема привлеченного капитала, что на 22,5 п.п. выше уровня годичной давности. Основной причиной аналитики называют активность компаний первого эшелона, традиционно работающих с ведущими банками.
По данным Александра Ермака, главного аналитика долговых рынков БК «Регион», около 52% совокупного объема размещений обеспечили 20 крупнейших сделок, каждая из которых превышала 30 млрд рублей. Из них 72% пришлись на 17 выпусков компаний реального сектора — нефть и газ, железнодорожный транспорт, металлургия, химическая промышленность и ритейл.
Также увеличилось число размещений валютных облигаций. По словам Артема Старикова, начальника управления долгового капитала Альфа-банка, андеррайтинг в этой категории могут обеспечить лишь несколько крупных игроков. По оценке «Коммерсанта», две трети валютных размещений квартала с общим объемом более $1,8 млрд пришлись на крупнейшие банки.
При этом резкого роста комиссий участники рынка не ожидают. Как пояснил Роберт Смакаев, руководитель департамента рынков капитала Совкомбанка, размер вознаграждения зависит от уровня конкуренции, кредитного качества эмитента и сложности сделки. Средняя комиссия, по его словам, остается в диапазоне 0,5–1%, не считая премий за успешное размещение.