Средняя доля частных инвесторов в сделках IPO в 2024 году составила 55% против 73% в 2023 году, следует из «Обзора рисков финансовых рынков» с показателями по состоянию на 1 июня. За первые пять месяцев было проведено 6 первичных размещений на Мосбирже — «Каршеринг Руссия» (бренд «Делимобиль»), «Диасофт», «Алкогольная группа Кристалл», лизинговая компания «Европлан», МФК «Займер» и МТС-Банк. В 2023 году на рынок вышло 8 компаний (сделок IPO — 7).

Как отмечает ЦБ, высокая доля розничных инвесторов в сделках 2024 года наблюдается в IPO с небольшими объемами размещения и небольшим количеством участвующих инвесторов. Банки, брокеры, управляющие компании и паевые инвестиционные фонды (ПИФ) активно участвовали лишь в нескольких IPO, их доля была не столь высокой, количество – небольшим.

Существенную часть вложений (30–60%) для участия в сделке делали граждане, которые купили акций на сумму до 500 тысяч рублей. Крупные розничные инвесторы также участвовали в покупках акций при размещениях, однако доля их покупок была намного ниже. В целом акции распределялись следующим образом: относительно высокий объем акций покупают мелкие инвесторы, которые могут не располагать достаточной экспертизой, что потенциально может приводить к искажениям в ценообразовании. Значительная доля крупных инвесторов наблюдается лишь в части размещений.

По большинству ценных бумаг доходность вложений была положительной и превышала доходность Индекса Мосбиржи. Однако в сделках, где участвовали преимущественно частные инвесторы, доходность в среднем была ниже. ЦБ в целом отмечает «некоторое снижение» доходности в рамках IPO, проводимых в 2024 году по сравнению с IPO 2023 года. Одной из причин является ухудшение конъюнктуры рынка.

Существенная часть розничных инвесторов полученные в рамках IPO ценные бумаги продают в течение короткого промежутка времени и в дальнейшим не откупают их, отмечает ЦБ. «В целом на рынке превалирует несколько достаточно простых стратегий, применяемых розничными инвесторами при IPO, что потенциально снижает устойчивость цен», — поясняют в регуляторе.