Отношение задолженности пяти крупнейших компаний с годовой выручкой, превышающей 1 трлн рублей, к суммарному капиталу банковского сектора на 1 апреля достигло 56%, привел цифры ЦБ в «Обзоре финансовой стабильности» за четвертый квартал 2023 – первый квартал 2024 года, выделив риск кредитной концентрации в качестве уязвимости финансовой системы.
«Российский банковский сектор всегда отличался высоким риском концентрации, так как потребности крупнейших российских компаний в долговом финансировании были существенными по сравнению с возможностями крупнейших российских банков в части размера их капитала», — отмечает регулятор. Однако после 2022 года, когда банки из «недружественных» стран ограничили финансирование российских компаний, корпоративным заемщикам пришлось привлекать финансирование на внутреннем рынке. Это привело к росту концентрации кредитного риска у крупнейших отечественных банков.
При этом, как пишет ЦБ, компании «предпочитают работать с небольшим количеством банков в рамках двусторонних соглашений», они активно не прорабатывают альтернативные источники привлечения долга, предполагающие более широкое распределение риска, например, синдицированное кредитование, облигационное фондирование.
Согласно данным ЦБ, на февраль 2022 года отношение задолженности крупнейших компаний к капиталу банковского сектора, составлял 36%. Таким образом, чуть больше чем за два года концентрация выросла на 20 процентных пунктов (п.п.). «Последние полтора года капитал банков тоже увеличивался, поэтому рост показателя обусловлен именно активным кредитованием крупного бизнеса», — подчеркивается в обзоре.
Отношение задолженности крупнейших компаний к капиталу банковского сектора «отражает предельный гипотетический уровень потерь банковского сектора в случае, если все пять крупнейших компаний не смогут исполнить перед банками свои обязательства и их задолженность будет полностью списана», объясняет ЦБ. По мнению регулятора, дефолт даже одной такой компании – «это крайне маловероятное событие».
Впрочем, ввиду заметного ухудшения ситуации с ростом концентрации Банк Росси планирует введение дополнительных ограничений: «уязвимость требует реализации пруденциальных мер». «В частности, в 2024 году планируется завершить применение льгот при расчете норматива Н6 (норматив максимального размера риска на одного заемщика или группу связанных заемщиков. – FM) по кредитам компаниям под санкциями.Также в рамках этого норматива изменится подход к оценке кредитного риска по сделкам репо (в случае отсутствия высокого кредитного рейтинга у эмитента), а в перспективе будет рассмотрена необходимость постепенной отмены использования коэффициентов риска менее 100% при расчете нормативов концентрации. Дополнительно будет ужесточен расчет норматива Н25 (норматив максимального размера риска на связанное с банком лицо или группу связанных с банком лиц. — FM) за счет включения в перечень связанных с банком лиц, находящихся под контролем акционера, банка или под значительным влиянием близких родственников связанных с банком лиц», — перечисляет ЦБ. В следующим году ЦБ хочет разработать законопроект об обязанности соблюдения банками норматива Н30 для системно значимых кредитных организаций с поэтапным вступлением в силу, «что позволит более консервативно ограничивать риски концентрации».
Также для снижения риска концентрации регулятор считает нужным развивать синдицированное кредитование крупнейших проектов, «чтобы разделять риск между участниками финансирования». Кроме того, Банк России отмечает, что «в текущих условиях особенно важно, чтобы сами компании сохраняли адекватные уровни долговой нагрузки».
