Один из организаторов IPO группы “Элемент” оценил ее стоимость в рамках сделки в 117–130 млрд рублей, второй — в 120–140 млрд рублей, третий банк-организатор еще не дал оценки, узнал РБК от источников, близких к группе и на инвестиционном рынке. Со слов одного из них, по финансовой модели, рассчитанной организаторами IPO, компания должна стоить более 150 млрд рублей, однако они «хотят дать заработать инвесторам на размещении и создать хорошую историю бумаге, чтобы в последующем разместить больший пакет».
«Элемент» — совместное предприятие АФК «Система» и госкорпорации «Ростех»^ является одним из крупнейших разработчиков и производителей электроники. Группа 17 мая официально объявила о намерении провести IPO с листингом на «СПБ Бирже». Листинг и начало торгов акциями ожидаются во второй половине мая – начале июня 2024 года. Ожидается, что по результатам IPO доля акций в свободном обращении (free-float) составит не менее 10%. В проспекте «Элемента» также указано, что по итогам IPO компания может привлечь до 15 млрд рублей.
Группа может стать первым эмитентом, кто проведет IPO на СПБ Бирже после того, как она попала под блокирующие санкции США в октябре 2023 года. В случае, если размер IPO составит порядка 15 млрд рублей — оно станет крупнейшим после начала специальной военной операции и побьет рекорд оператора АЗС «ЕвроТранс», который в 2023 году смог привлечь 13,5 млрд рублей.
В рамках IPO инвесторам будут предложены исключительно акции дополнительного выпуска, основные акционеры компании не планируют продавать принадлежащие им бумаги. В начале мая Банк России зарегистрировал дополнительный выпуск акций «Элемента» объемом 100,7 млрд обыкновенных акций номинальной стоимостью 0,05 рублей. Сейчас уставный капитал компании разделен на 402,6 млрд акций. Привлеченные в ходе IPO средства будут направлены на финансирование программы развития, которая предполагает расширение действующих и создание новых производств, поддержку запуска новых продуктов в перспективных высокомаржинальных сегментах и экспансию на международные рынки.
Компания рассчитывает, что СПБ биржа включит ее акции в котировальный список первого уровня. Ожидается, что компания и ее основные акционеры примут на себя обязательства, связанные с ограничением на размещение новых акций и отчуждение уже размещенных акций в течение 180 дней с даты начала торгов бумагами на СПБ Бирже. В рамках IPO предусмотрен также механизм стабилизации на срок до 30 дней после начала торгов.
В 2023 году выручка группы «Элемент» по сравнению с предыдущим годом увеличилась на 46% — до 35,8 млрд рублей за счет существенного роста спроса на российскую электронную компонентную базу. Показатель EBITDA вырос на 68%, до 8,7 млрд рублей. Чистая прибыль выросла на 93% и составила 5,3 млрд рублей. Капитальные затраты составили 11,8 млрд рублей в 2023 году против 3,1 млрд рублей годом ранее в связи с увеличением инвестиций группы в расширение существующих и создание новых производственных мощностей, а также разработку новой продукции и технологий.
Головное юрлицо группы — «Элемент» — находится под блокирующими санкциями США, как и некоторые его «дочки», например один из крупнейших в России производителей микросхем завод «Микрон».
