ЦБ вводит новые правила расчета вознаграждения НПФ

Банк России предлагает ввести новые требования для определения размера вознаграждения «за успех» (success fee) негосударственных пенсионных фондов (НПФ), которые работают по договорам негосударственного пенсионного обеспечения (НПО) и в программе долгосрочных сбережений (ПДС), следует из проекта указания регулятора. Планируется, что это указание вступит в силу во втором квартале 2024 года, а новые требования будут применяться для расчета вознаграждения НПФ уже за 2024 год.

Теперь размер вознаграждения будет зависеть в том числе от уровня доходности фонда за отчетный год по отношению к специальному финансовому индикатору (бенчмарку), который определит Банк России. В качестве бенчмарка регулятор выбрал среднюю ставку по банковским вкладам на срок от 1 до 3 лет, привлеченным в декабре того года, который предшествует году начисления вознаграждения НПФ. Банк России исходил из того, что индикатор известен НПФ заранее, отражает реальные доходности на финансовом рынке на начало каждого календарного года и схож по срокам с облигациями в портфелях фондов.

В апреле 2023 года в рамках реформы системы пенсионных накоплений и введения так называемой программы долгосрочных сбережений (ПДС) правительство предлагало поменять всю систему вознаграждений для НПФ. Законопроект предполагал смену системы вознаграждения и по ОПС, и по действующим программам НПО. Согласно документу их предполагалось унифицировать, то есть установить success fee (SF) в размере 15% от инвестиционного дохода, а management fees – 0,6% от скопленных НПФ пенсионных накоплений или пенсионных резервов. Данный закон был принят в июле 2023 года и вступил в силу с 1 января 2024 года.