ЕС предложил новые правила перевода клиринга деривативов в евро из Лондона

Европейский союз хочет, чтобы регулирующие органы ЕС осуществляли прямой надзор за клирингом по процентным свопам, деноминированным в евро, для банков и управляющих активами, базирующихся в блоке, особенно после выхода Великобритании из ЕС в 2020 году и требований от Лондона соблюдать его правила, пишет Reuters. Стороны достигли предварительной договоренности по этому вопросу на этой неделе. Новые правила вступят в силу после того, как государства ЕС и Европарламент в полном составе официально одобрят сделку.

Основная часть клиринга по деривативам в евро, широко используемым компаниями для хеджирования от неожиданных изменений стоимости заимствований, осуществляется группой Лондонской фондовой биржи (LSE). Клиринг гарантирует, что стороны получат деньги или инструменты в рамках сделки, даже если одна из сторон не может больше выполнять свои обязательства, что помогает повысить ликвидность торговли.

Перенос клиринга по деривативам в евро из Лондона в ЕС «расширит набор клиринговых услуг в ЕС и повысит стратегическую автономию блока», — заявил министр финансов Бельгии Винсент Ван Петегем. Американская Nasdaq, немецкая Deutsche Boerse и мадридская биржи Swiss SIX Group уже активизируют свои усилия в этом направлении. Перенос значительных объемов сделок из Лондона в материковую Европу может занять несколько лет, если судить по огромным накопленным позициям. Часть этого бизнеса уже переместилась в Соединенные Штаты.

Согласно предварительным условиям, сделка устанавливает строгие требования, которые предполагают, что банки и управляющие активами из ЕС должны иметь счет в клиринговой организации ЕС для расчетов по процентным свопам в евро, говорится в заявлении ЕС. Профучастники должны регулярно проводить «по крайней мере пять сделок» по каждой из целевых категорий деривативов. «Кроме того, создан совместный механизм мониторинга для отслеживания этого нового требования», — отмечается в заявлении, которое цитирует агентство. Европейская комиссия должна будет предпринять следующие шаги в этом направлении через два года, если сильная зависимость от Лондона не будет сокращена.

Международные банки раскритиковали предложение ЕС, заявив, что отключение от глобальных пулов мультивалютной ликвидности в Лондоне может нанести ущерб их международной конкурентоспособности. Группа LSE заявила, что клиенты из ЕС по-прежнему разделяют опасения по поводу требования открывать операционные счета в ЕС. «Мы призываем к соразмерности при выполнении этих требований, чтобы гарантировать, что компании из ЕС не пострадают», — говорится в заявлении группы.

Во время Brexit четыре года назад клиринговые организации Великобритании получили разрешение ЕС продолжать обслуживать клиентов в блоке до июня 2025 года. Это усилило давление на участников рынка с целью переноса клиринга из Лондона в такие центры, как Франкфурт, Мадрид и Стокгольм.