Российский брокер БКС начал предлагать клиентам купить на вторичном рынке облигации Telegram, выпущенные в 2021 году, чтобы конвертировать их в акции Telegram, IPO которого пройдет во втором-третьем квартале 2025 года. Ассоциация владельцев облигаций (АВО) подтвердила РБК, что клиенты БКС получили презентацию, до этого она появилась в Telegram-канале Wutmu o TON.
В презентации рассматривается три сценария:
- Если Telegram проведет IPO, то конвертацию номинала облигаций в акции может будет провести с дисконтом: 10% дисконт, если IPO состоится до марта 2024 года, 15% дисконт, если до марта 2025, 20% дисконт, если до марта 2026;
- Погашение по номиналу в 2026 году;
- Реструктуризация долга компанией, этот сценарий аналитиками БКС оценивают как крайне маловероятный.
При этом в АВО обратили внимание, что, согласно презентации, на момент заключения расчетного контракта базовый актив (то есть облигации Telegram с купоном в 7%) не приобретен. «В случае, если БКС не удастся приобрести базовый актив, клиентам будут возвращены деньги с доходностью в 3% годовых», — отмечается на этом же слайде.
