Инвесторы продолжают покупать квазироссийские бумаги на внебиржевом рынке

Российские инвесторы продолжают торговать расписками и евробондами отечественных компаний, которые зарегистрированы за рубежом. Но если раньше брокеры покупали эти бумаги у иностранцев, то после того, как в августе ЦБ пригрозил им отзывом лицензий за такую практику, сделки сместились во внутренний контур – теперь они заключаются на внебиржевом рынке между клиентами брокера, пишут «Ведомости» со ссылкой на четыре источника в крупных брокерах, а также одного из клиентов.

По словам одного из брокеров, во внутреннем контуре торги продолжают практически все крупные игроки. Но есть, например, активы, на которые действуют ограничения в виде «недружественного» иностранца в истории владения бумагой, что запрещает провести сделку.

Участие нерезидентов в подобных сделках сократилось до минимума, говорит еще один собеседник в брокере: приток новых бумаг в российский контур почти остановился. Выкуп квазироссийских активов за рубежом продолжает игрок из топ-20, но клиентам услуга особо не рекламируется, сообщил сотрудник этого брокера.

Банк России в середине августа провел встречу с профучастниками, на которой пригрозил «жесткими санкциями» за схемы по выводу замороженных российских активов нерезидентов. Речь шла о соблюдении участниками рынка требований указов президента N81 и N138. Согласно указу N81, граждане РФ обязаны получать разрешения от правительственной комиссии на совершение сделок с резидентами «недружественных» стран, которые предполагают возникновение права собственности на ценные бумаги. Указом N138 президент, в свою очередь, постановил заморозить ценные бумаги российских эмитентов, которые были куплены за границей после 1 марта 2022 года у лиц из «недружественных» стран и переведены на счета депо в российские депозитарии.

Собеседник Frank Media, присутствовавший на встрече, рассказал, что главным поводом для встречи стали операции с акциями нефтегазохимической компании «Сибур», которые «возмутили [ЦБ] до глубины души». По его словам, эта встреча была «последним китайским предупреждением» со стороны регулятора: ЦБ заявил, что если брокеры не прекратят проводить такие операции, регулятор «показательно кого-то прихлопнет».

По данным «Ведомостей», дисконт в активах после того, как ЦБ «прикрыл лавочку», остался, правда, сейчас он существенно меньше, чем когда бумага покупалась напрямую у иностранцев в ноябре 2022 года, говорит собеседник в брокере. По его данным, на 18 сентября депозитарные расписки TCS Group торговались на внебиржевом рынке по 1870 руб. (-46,5% к закрытию по ценам Мосбиржи), Х5 Group – 1530 руб. (-36,3%), акции «Яндекса» – 1650 руб. (-34,4%), АДР «Циана» – 460 руб. (-41,8%).

Бумаги по-прежнему хранятся в Euroclear и имеют иностранный код. Ввести их в российский контур не получится, но начать их учитывать в НРД можно – в этом случае брокер меняет запись о конечном владельце актива во внутренних системах, поясняет один из собеседников «Ведомостей». Например, в учетной системе брокера владельцем расписки указан инвестор А, который решает продать бумагу инвестору Б. В этом случае брокер меняет запись о владении бумагой во внутренней системе и проводит внебиржевой расчет по сделке.