ЦБ не исключает структурного дефицита ликвидности из-за цифрового рубля
Переток средств с банковских счетов в цифровые рубли может привести к переходу банковского сектора к структурному дефициту ликвидности. Об этом говорится в проекте «Основных направлений денежно-кредитной политики на 2024 год и период 2025–2026 годов», опубликованном на сайте регулятора.
Однако опасности в этом нет, утверждает ЦБ. «Это говорит только о том, что Банк России, предоставляя банкам ликвидность в необходимом объеме, из нетто-заемщика банковского сектора по операциям денежно-кредитной политики может стать нетто-кредитором», — говорится в документе. По мнению регулятора, такая ситуация является нормальной и не отражает каких-либо сбоев или нарушений в функционировании банковского сектора.
По оценкам Банка России, риск формирования структурного дефицита ликвидности в результате введения цифрового рубля незначителен. Отток средств с банковских счетов не будет существенным в силу поэтапного пилотирования цифрового рубля и отсутствия начисления процентов на средства в цифровых рублях, уверяет регулятор.
«Банк России, в свою очередь, будет компенсировать отток ликвидности из банков в полном объеме за счет существующих инструментов денежно-кредитной политики. Риски для финансовой стабильности, связанные с масштабным перетоком средств с банковских счетов в цифровые рубли в результате так называемого «бегства в качество», в настоящее время представляются незначительными», — говорится в проекте регулятора.
В случае перетока средств и формирования структурного дефицита ликвидности Центробанк готов оперативно реагировать и «принимать все необходимые меры» для поддержания краткосрочных процентных ставок вблизи ключевой ставки, обеспечения устойчивости банковской системы и финансовой стабильности, подчеркивают авторы проекта.
«Про цифровой рубль повторю то, что мы про это уже много раз говорили в течение последних двух лет: действительно, возникновение цифрового рубля создает дополнительную платежную альтернативу для граждан и бизнеса. И, соответственно, если эта платежная альтернатива будет удобна, то туда переместится часть свободной ликвидности. Но, как мы опять же много раз уже говорили, мы исходим из того, что банки будут активно реагировать, в случае если действительно переток или, так скажем, заинтересованность населения в цифровом рубле, использовании его для расчетов, будет значительной. И в этом случае банки со своей стороны, скорее всего, будут предлагать более привлекательные ставки в том числе по текущим счетам для удержания этой ликвидности внутри своих балансов… Масштаб перетока будет зависеть от того, как банковская система будет стараться удержать эту ликвидность внутри себя. Честно говоря, мы полагаем, что совокупный переток ликвидности в цифровой рубль будет довольно-таки ограниченным»
Заместитель председателя ЦБ Алексей Заботкин на пресс-конференции в пятницу, 11 августа
По данным Банка России на 11 августа, размер структурного профицита ликвидности российского банковского сектора составляет 800 млрд рублей.