PwC: Каждая шестая группа по управлению активами исчезнет к 2027 году

В ближайшие четыре года отрасль управления активами ожидает резкая консолидация, поскольку каждая шестая компания сектора может исчезнуть из-за нестабильности рынка, высоких процентных ставок, а также снижения комиссий. Об этом сообщает издание Financial Times со ссылкой на исследование PwC, опросившей 500 компаний, работающих в сфере управления активами, а также институциональных инвесторов.

По данным опроса, к 2027 году 16% существующих компаний, занимающихся управлением активами, уйдут из бизнеса или будут поглощены более крупными игроками. Исследование также показало, что почти три четверти управляющих компаний (УК) рассматривают возможность приобретения конкурента или слияния с ним, поскольку их бизнес-модели подвергаются давлению в условиях жесткой рыночной среды.

Невиданное сокращение активов

Такие мрачные прогнозы появились на фоне того, что УК переживают самое значительное за последнее десятилетие сокращение активов, пишет FT.

По данным PwC, в период с 2021 по 2022 год сумма активов, находящихся под их управлением, сократилась на 10% — со $127,5 трлн до $115,1 трлн. На доходах УК сказалось как сокращение постоянной части вознаграждения, так и переменной ее части на фоне падения цен на активы. Такое падение в первую очередь связано с инфляцией, рыночной волатильностью и уровнем процентных ставок, рассказали управляющие. Кроме того, чуть менее половины опрошенных прогнозируют, что их активы еще больше пострадают от экологических и геополитических факторов.

Десяток игроков в остатке

На этом фоне игроки рынка «стремительно заключают сделки» и проводят громкие слияния и поглощения, пытаясь привлечь новых клиентов или получить новые направления для роста. Так, в июне 2023 года калифорнийская компания Franklin Templeton согласилась приобрести конкурирующую компанию Putnam Investments за более чем $1 млрд. А управляющая компания Rathbones в апреле заплатила 839 млн фунтов стерлингов (примерно $1,1 млрд) за конкурирующую Investec Wealth & Investment, в результате чего образовалась компания с активами под управлением более 100 млрд фунтов стерлингов ($133,83 млрд).

Канадская компания Brookfield Asset Management, управляющая активами на сумму $834 млрд, предсказала, что сложная экономическая ситуация заставит управляющих активами консолидироваться, после чего на рынке останется «до 10 ведущих игроков отрасли». PwC также прогнозирует, что к 2027 году 10 крупнейших компаний по управлению традиционными активами будут контролировать половину всех активов, направляемых в паевые фонды, по сравнению с 42,5% в 2020 году.

Роботы для повышения доходности

Кроме того, по прогнозам PwC, к 2027 году объем финансового консультирования с использованием автоматизированных алгоритмов и искусственного интеллекта (ИИ) вырастет до $6 млрд. В 2021 году JPMorgan приобрел британскую робоэдвайзера Nutmeg за $700 млн.

По данным опроса, 90% управляющих считают, что такие революционные технологии, как генеративный ИИ и блокчейн, повысят доходность и привлекут молодых инвесторов, значение которых, как ожидается, еще больше возрастет, поскольку они унаследуют от предыдущего поколения $68 трлн.

По прогнозам, тарифы, которые уже снизились почти на 25% для активных и пассивных инвестиционных фондов в период с 2017 по 2022 год, будут снижаться и дальше, что будет выгодно более крупным игрокам. «В настоящее время идет настоящая гонка за объемом активов, и это оказывает существенное давление на комиссионные с точки зрения конкуренции, что, по мнению многих, идет на пользу инвесторам», — сказал Олвин Александер, руководитель отдела управления активами и благосостоянием компании PwC.