«Эксперт РА» прогнозирует рост выдачи микрозаймов в 2023 году лишь на 10%
Кредитное рейтинговое агентство «Эксперт РА» ожидает снижение темпов прироста выдач микрозаймов с характерных для 2015-2019 годов 30–35% до 10–15% по итогам 2023 года, говорится в обзоре агентства. Однако аналитики агентства не исключают, что рынок будет развиваться более высокими темпами в случае усиления активности новых игроков, в том числе в рамках нетрадиционных для рынка МФО сегментов — платежных систем, телеком-операторов и маркетплейсов.
Главные выводы аналитиков:
- Прирост рынка во втором третьем кварталах 2022 года в значительной мере был обеспечен новыми качественными клиентами, в том числе временно отрезанными от банковского финансирования. Несмотря на то, что «Эксперт РА» не ожидает значительного роста дефолтов в новых когортах, но и не исключает дальнейшего накопления проблемной задолженности в портфелях МФО.
- Введение новых макропруденциальных лимитов на долю микрозаймов наиболее закредитованным клиентам (МПЛ) с начала 2023 года потребовало внесения дополнительных корректировок в риск-политики компаний. «Введение МПЛ с высокой вероятностью ограничит планы многих МФО по кредитной экспансии: поддержание маржинальности после 1 июля 2023 года только через наращивание нового бизнеса станет невозможным. Крупным игрокам потребовалось время для перестройки, а многие небольшие компании попали в ловушку роста, за которой также может последовать стагнационная спираль. Их доля рынка на долгосрочном горизонте будет перераспределяться между крупнейшими участниками, располагающими наиболее технологичными скоринговыми системами», — считают в рейтинговом агентстве.
- Для поддержки маржинальности на первом этапе отдельные МФО могут перейти к более агрессивной политике предложения дополнительных услуг. При этом «Эксперт РА» не ожидают, что такая практика станет повсеместной. Во-первых, крупнейшие игроки на микрофинансовом рынке уже сформировали бизнес-стратегию в комиссионных продуктах: максимизируется не краткосрочная прибыль, а долгосрочный денежный поток с одного клиента и доля рынка. Агрессивные продажи дополнительных продуктов существенно снижают клиентскую лояльность и способствуют перетоку в компании, не имеющие подобных практик. «Во-вторых, в среднесрочной перспективе можно ожидать принятия законопроекта, который предполагает включение всех дополнительных услуг в расчет полной стоимости займа и существенное ограничение практики навязанных страховок для заемщиков», — отмечают в агентстве. По мере ужесточения политики Банка России в отношении допуслуг и включения их в ПСК компании снизят риск-аппетиты и начнут отказывать наиболее рискованным клиентам, а оставшимся предлагать более высокие суммы и длинные сроки микрозаймов, отмечают аналитики.
- Новые ограничения будут серьезным испытанием для малых и средних компаний, не успевших провести стресс-тесты и оперативно адаптировать бизнес-модель. «Эксперт РА» полагает, что реестр к концу 2023 года недосчитается как минимум 200 игроков (на начало текущего года в нем было 1162 компании, за первый квартал 2023 года перечень сократился еще на 53 позиции).
- «Небольшие компании, оперирующие в сегменте заемщиков с существенным показателем ПДН, очень уязвимы к действующим МПЛ. Однако и крупные рейтингуемые компании в марте 2023 года для соблюдения МПЛ были вынуждены нарастить отказы и недополучить прибыль в период весенних праздников, что отразится в сдержанной динамике рынка по итогам первого квартала 2023 года», — считают в «Эксперт РА».
По итогам 2022 года на фоне притока новых клиентов и оптимизации издержек микрофинансовый рынок получил рекордную годовую прибыль (41 млрд рублей). Выдачи микрозаймов продолжили стремительно расти второй год подряд. Если в 2021 году взрывной рост (+51%) был связан с низкой базой предшествующего ковидного года и всеобщей трансформацией в онлайн-технологиях, то в 2022-м поддержку выдачам МФО оказал весенний паралич банковской розницы.