Брокеры и УК попросили либерализовать правила инвестирования для «неквалов»
Саморегулируемая организация (СРО) Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР), объединяющая профучастников, предложила либерализовать правила инвестирования для неквалифицированных инвесторов, сообщает РБК со ссылкой на письмо НАУФОР на имя руководителя службы по защите прав потребителей ЦБ Михаила Мамуты.
«В настоящее время круг финансовых инструментов, доступных неквалифицированным инвесторам на отечественном рынке ценных бумаг, резко сузился. Это снижает интерес к фондовому рынку со стороны розничных инвесторов, увеличивает их риски и в результате приводит к оттоку розничных инвесторов с фондового рынка», — обосновывает свое предложение ассоциация.
В частности, НАУФОР считает нужным:
- Разрешить неквалифицированным инвесторам без прохождения тестов покупать облигации эмитентов с рейтингом до «А-» включительно. Сейчас непрофессионалы, не проходя тест, могут торговать бондами лишь наивысшего кредитного качества – «ААА»;
- Расширить доступ «неквалов» к облигациям со структурным доходом. По мнению НАУФОР, увеличение ассортимента таких продуктов не будет нести рисков для инвесторов, если они будут информированы и для покупки будет предусмотрен период охлаждения в десять дней, в течение которого можно отказаться от сделки без потерь. Кроме того, в корзины предлагается включать не больше десяти активов, доступных непрофессионалам. Сейчас непрофессионалы могут покупать структурные бонды лишь на один базовый актив;
- Разрешить неквалифицированным инвесторам заключение внебиржевых договоров, являющихся производными финансовыми инструментами с защитой капитала (предусматривают возврат части капитала инвестору даже в случае отрицательного результата инвестирования), с теми же условиями, которые НАУФОР предложил по структурным облигациям. Сейчас работать с этими договорами неквалифицированные инвесторы могут только на организованных торгах;
- Снизить со 100 тысяч рублей до 1 тысячи рублей минимальную сумму инвестирования и стоимость одного инвестиционного пая закрытого ПИФ (ЗПИФ);
- Ослабить требования к допуску иностранных ETF, чтобы инвесторам стали доступны гонконгские фонды. В частности, среди предложений в письме указывается снижение средней стоимости чистых активов ETF за три месяца со 100 млрд рублей до 10 млрд рублей (или даже 1 млрд рублей);
- Отменить годовой лимит на покупку цифровых финансовых активов (ЦФА) российскими розничными инвесторами или же установить его в размере 3 млн рублей. Сейчас непрофессионалы могут приобретать любые цифровые права (не включенные в перечень инструментов для квалифицированных инвесторов) с соблюдением лимита в 600 тысяч рублей в год;
- Разрешить «неквалам» покупать ЦФА, выпущенные в информационных системах «дружественных» стран;
- Сохранить размер кредитного плеча. В прошлом году ЦБ в качестве временной меры уменьшил его.
В середине прошлого года ЦБ анонсировал увеличение с 6 млн рублей до 30 млн рублей объема активов инвестора, необходимых для получения статуса квалифицированного инвестора. Правда, затем Банк России не исключал снижение этой планки. Также регулятор хотел пересмотреть максимальный размер доступного непрофессионалам кредитного плеча, усовершенствовать тестирование перед покупкой сложных финансовых инструментов и т.д.