Крупнейший госинвестфонд Норвегии отчитался о наибольших потерях с 2008 года

Самый крупный государственный инвестфонд Норвегии ($1,3 трлн) потерял $164 млрд (14%) из-за инфляции и конфликта России и Украины. По данным Bloomberg, эти потери стали наибольшими со времен мирового финансового кризиса 2008 года.

Фонд диверсифицировал активы: сократил вложения в акции, долговые обязательства и долгосрочные облигации, и увеличил инвестиции в энергетические и горнодобывающие компании. Однако перераспределение не смогло уравновесить спад. Так, убыточность инвестиций фонда в акционерный капитал составила 15,3%, облигации — 12%. При этом вложения фонда в недвижимость и инфраструктуру возобновляемой энергетики принесли доходность в 0,1% и 5,1% соответственно.

Инвестбанку удалось превзойти свой бенчмарк на 0,88 п.п. За все время своего существования с 1990-х годов фонд достиг средней годовой доходности в 6%.

По словам директора Norges Bank Investment Management Николая Тангена, конфликт в Европе, высокая инфляция и растущие процентные ставки одновременно повлияли как на рынок акций, так и на рынок облигаций, что он назвал «очень необычным». Танген отметил, что все секторы фондового рынка имели отрицательную доходность, за исключением энергетики.

Фонд ранее инвестировал в российские компании. На конец 2021 года фонд вложился в 47 компаний, в том числе бумаги Сбербанка, «Газпрома» и «Лукойла», а также ОФЗ. Тогда эти вложения оценивались в $2,83 млрд. После начала военных действий на Украине фонд сообщил о планах выхода из российских активов, однако не успел полностью реализовать свой пакет из-за запрета сделок для нерезидентов на российском рынке. К концу первого квартала объем российских активов фонда сократился до $330 млн, подсчитал Bloomberg.